www.elboletin.com
Edición testing    21 de septiembre de 2019

Deuda soberana

Agencias de rating

La agencia podría considerar una rebaja si se produce una “amplia reversión de las reformas” laboral y de las pensiones.

Moody’s, que el pasado mes de mayo decidió mantener el rating de España en ‘Baa1’ con perspectiva ‘estable’, amenaza ahora con una rebaja de la nota del país si se revierten las reformas laboral y de pensiones, según se desprende de un informe publicado por la firma que recoge Europa Press.

Renta Fija

El mercado mundial de deuda registra su mayor entrada de dinero en cuatro años mientras las rentabilidades de los bonos soberanos se hunden a mínimos.

La guerra comercial, el Brexit, la desaceleración económica mundial… casi día a día los inversores reciben noticias que ponen sus nervios a prueba. El resultado: mientras la bolsa sufre esta incertidumbre, en la renta fija no deja de entrar dinero, disparando los precios y hundiendo las rentabilidades de unos bonos ya de por sí afectados por el escenario de bajos tipos.

Deuda Pública

La deuda pública se ha duplicado en todo el mundo desde la crisis financiera hasta alcanzar los 66 billones de dólares, según los cálculos de Fitch.

La deuda pública española se incrementó en más de 35.600 millones durante 2018 y supera el billón de euros. Pero como en tantas otras cosas, España dista mucho de ser una excepción. En todo el mundo, la deuda pública alcanza ya los 66 billones de dólares (unos 57,6 billones de euros al cambio actual) tras haberse duplicado desde el estallido de la crisis financiera, según un informe de Fitch Ratings, que alerta de que los bonos ‘basura’ se encuentran en máximos de 15 años.

Deuda Pública

“Los bancos, que anticipan que se proporcionará asistencia del gobierno, tienen pocos incentivos para emitir capital” y reforzarse, señala un ‘paper’ publicado por el BCE.

El círculo vicioso creado entre la deuda soberana y la banca fue uno de los desencadenantes de la crisis del euro y, casi diez años después, sigue sin haberse logrado dejar atrás, como muestra el caso de Italia. Mientras que los expertos no cejan en su empeño de buscar una solución, se han encontrado con que la situación actual no deja lugar a dudas: “los bancos prefieren racionalmente permanecer expuestos a una crisis de deuda soberana”.

Renta Fija

La rentabilidad del bono italiano de deuda a diez años se dispara hasta alcanzar el 2,463%, 200 puntos por encima de la de su homólogo alemán.

Nueva oleada de ventas en los bonos soberanos italianos ante las noticias políticas en el país, con los avances en el acuerdo de gobierno entre el Movimiento Cinco Estrellas y la Liga Norte. La rentabilidad del bono de referencia italiano a diez años, que se mueve de manera inversa al precio, subía en la sesión de hoy hasta 2,463%, según recoge Financial Times.

Comisión Europea

La Comisión Europea desarrolla unos nuevos bonos de titulización de deuda soberana que “no implicarán una mutualización de los riesgos y pérdidas entre los Estados miembros”.

La Comisión Europea ha puesto sobre la mesa un último esfuerzo para esquivar las reticencias de Alemania a los eurobonos, con una nueva normativa que elimina los obstáculos “injustificados” al desarrollo impulsado por el mercado de bonos de titulización de deuda soberana (BTDS), según ha anunciado hoy en un comunicado.

Renta fija

El mercado augura el paso de España de la ‘periferia’ al ‘semi core’ junto a Francia, Irlanda o Bélgica.

Tras haberse ‘dado mus’ en la última reunión, todo el mundo espera que el Banco Central Europeo (BCE) emita en junio algún mensaje sobre la retirada de las medidas ‘no convencionales’ de política monetaria. Los bonos de los países del sur de Europa, sin embargo, parecen no hacer caso a estas señales, con sus primas de riesgo en mínimos y un comportamiento en los últimos tiempos mejor que el de sus pares de mayor calificación.

Renta Fija

El banco central ha comprado de media unos 6.800 millones de euros al mes en bonos corporativos desde que se inició el programa en junio de 2016.

Hace prácticamente dos años, el 10 de marzo de 2016, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, sorprendía al mercado al anunciar que a partir de junio de ese año la institución empezaría a comprar no sólo deuda soberana, sino también bonos corporativos. Ahora, cuando las señales apuntan a una retirada del programa, la duda es cómo afectará esta retirada a los mercados.

Bancos centrales

Las compras de deuda corporativa se redujeron a la mitad en diciembre, en contra de lo que esperaban los mercados.

Desde este mes de enero, el Banco Central Europeo (BCE) ha reducido a la mitad -30.000 millones de euros mensuales- el importe de sus compras de deuda. El mercado había dado por descontado que este recorte afectaría menos a los bonos corporativos que a los soberanos, donde la institución que preside Mario Draghi tiene menos margen de actuación, pero las recientes cifras de diciembre han despertado cierta inquietud.

Bancos centrales

A partir del próximo mes de enero el BCE recortará sus compras de bonos mensuales hasta los 30.000 millones de euros.

Por primera vez desde 2015, cuando Mario Draghi puso en marcha el ambicioso programa de compra de activos del Banco Central Europeo (BCE), el próximo año la institución podría comprar menos bonos de los que los respectivos tesoros nacionales colocarán en el mercado.

Renta Fija

El bund alemán ofrecía una rentabilidad, que se mueve de manera inversa al precio, de un 0,319%.

Las tensiones en el Pacífico después de que Corea del Norte haya lanzado un misil que ha sobrevolado Japón antes de caer en el Pacífico Norte han sacudido los mercados de renta fija, donde los inversores han buscado refugio en la deuda soberana de países como Alemania, Reino Unido o EEUU.

  • 1