El impacto en los bancos españoles sería de 32 puntos básicos en el CT1 Basilea III ‘fully loaded’, según los analistas. El Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (ESRB por sus siglas en inglés), dependiente del BCE, publicó ayer un informe en el que aboga por introducir cambios en la regulación a nivel europeo para que el riesgo soberano consuma capital de los bancos (frente al consumo del 0% actual).
Este informe, meramente consultivo, supone un primer paso para empezar a penalizar las compras masivas de deuda por parte de las entidades y romper el círculo vicioso entre la deuda soberana y el riesgo bancario que causó la crisis. Se conoce, además justo cuando acaba de comenzar el programa de compras de bonos del BCE de 60.000 millones de euros mensuales, con el que la institución que preside Mario Draghi pretende reactivar la economía y el flujo de crédito.
No obstante, el ESRB reconoce que la implantación de estas medidas para penaliza la deuda tendría que adoptarse conjuntamente con otras economías más allá de la Unión Europea y aunque da muchas opciones para implantar un mayor consumo de capital, deja la puerta abierta y no propone ninguna solución definitiva.
Los analistas de Banco Sabadell destacan en un informe, que, a pesar de que no se propone ninguna solución definitiva, el simple hecho de que vuelva a hablarse de esta opción ya es negativo. En opinión de estos expertos, causaría más problemas que los que busca solucionar por poner en peligro el modelo de financiación de los estados y la recuperación del crédito.
En todo caso, los analistas piensan que el impacto sería manejable. Considerando un consumo de capital del 25% de las tenencias de deuda soberana, el impacto en los bancos españoles sería de 32 puntos básicos en el CT1 Basilea III ‘fully loaded’, dejándolo en su conjunto en el 9,9%, por lo que no esperan ampliaciones de capital masivas por la adopción de una medida de este estilo.
El ESRB, sin embargo, no destaca a España como uno de los países más afectados en caso de llevar a cabo estos planes, y en este sentido destacarían los bancos chipriotas, griegos y portugueses.
