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Edición testing    20 de abril de 2019

Inverco

Planes de pensiones

La Renta Variable fue la más afectada, con un rendimiento negativo del 5,10%, según Inverco.

La elevada volatilidad presente en los mercados financieros durante el mes de octubre ha lastrado la rentabilidad de todas las categorías de planes de pensiones, según los últimos datos facilitados por Inverco. Ese mes, el Ibex 35 cerró con una corrección del 5,28%. La categoría que peor comportamiento registró el pasado mes fue la de Renta Variable, con un rendimiento negativo del 5,10%, seguida de la Variable Mixta (4,12%) y de la Fija Mixta (3,45%).

Inversión

Dos tercios de los partícipes no lee con detalle el folleto del fondo, según el último Observatorio Inverco.

El 24% de los partícipes en fondos de inversión en España pertenece a la generación millennial, según los resultados de la cuarta edición del estudio de opinión “Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores”, presentado por el Observatorio Inverco y realizado por Front Query. El 16% muestra un perfil dinámico, cuatro por encima del cómputo total, frente al 51% que se denomina moderado y un tercio como conservador.

Rentabilidad

Todas las categorías mostraron rendimientos negativos, aunque con mucha mayor intensidad en el caso de las más expuestas a acciones, según Inverco.

La elevada volatilidad en los mercados de renta variable ha marcado el comportamiento de las bolsas mundiales en octubre, con caídas intermensuales tanto en economías avanzadas como en emergentes. Así, por ejemplo, índices de referencia como el Ibex 35, el S&P 500 o el Nikkei cierran el mes con ajustes del entorno del 5%, 6% y 9%, respectivamente. En este contexto, los fondos de inversión registraron en octubre una rentabilidad del -2,3% y acumulan una caída del 3% en el conjunto del año, según los datos provisionales publicados por Inverco.

Fondos extranjeros

El volumen estimado de activos con respecto al trimestre anterior habría aumentado en 2.000 millones de euros, según Inverco.

El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva (IIC) extranjeras comercializadas en España alcanzó en septiembre los 178.000 millones de euros (167.074 millones para las 37 Gestoras que facilitan dato), según las estimaciones de Inverco.

Fondos de inversión

La rentabilidad de los fondos de inversión fue prácticamente plana el mes pasado con un 0,01%.

El patrimonio de la inversión colectiva (Fondos y Sociedades) presenta un crecimiento de 13.375 millones de euros en 2018, situándose en 480.634 millones, lo que supone un aumento del 3,5% con respecto a diciembre de 2017, según los últimos datos publicados por Inverco. El número de cuentas de partícipes se situó en los 14.004.582, lo que supone 1.030.449 cuentas más que a finales del año anterior.

Planes de pensiones

Pese a la elevada volatilidad en los mercados, los planes de renta variable alcanzaron una rentabilidad interanual del 2,74%.

Pese a la elevada volatilidad en los mercados financieros, las categorías de planes de pensiones con mayor exposición a acciones han registrado rentabilidades positivas a finales del segundo trimestre de 2018. Los planes de renta variable han logrado un rendimiento interanual del 2,74% mientras que para el conjunto de planes de pensiones, la rentabilidad media anual neta de comisiones y gastos se sitúa en el 0,49%, según Inverco.

Ahorro familias

Los depósitos registran por primera vez desde 2012 un ligero repunte mientras cae la inversión directa.

Los fondos de inversión siguen ganando terrero en el ahorro familiar y en el primer trimestre del año han alcanzado el 15% del total, el mayor porcentaje de toda la serie histórica. Desde el año 2012, el peso de los fondos ha ido aumentando desde el 6,6% hasta el 15% actual, según los datos publicados por Inverco correspondientes al primer trimestre del año. No obstante, los depósitos siguen reinando con un 39,9% del total y registran el primer aumento (una décima) en siete años.

Rentabilidad

El patrimonio crece en 14.165 millones, lo que supone un aumento del 3,1% respecto a diciembre de 2017.

La rentabilidad de los fondos de inversión terminó el primer semestre con un ajuste del 0,75% tras cerrar junio con un rendimiento negativo del 0,08%, según los últimos datos publicados por Inverco. En junio destacaron los fondos de renta variable nacional, con una revalorización del 1,1%, obteniendo la mayor rentabilidad del mes. Esta categoría acumula un rendimiento positivo en 2018 superior al 1,2%.

Ahorro

El rendimiento se situó de media en mayo en el -0,61% frente al incremento del 2% del IPC ese mes.

La crisis italiana que afectó a los mercados de deuda durante la segunda quincena del mes de mayo ha hecho que la rentabilidad de los planes de pensiones privados vuelva a terreno negativo hasta cerrar el mes con una media del -0,61%, según los últimos datos publicados por Inverco. Una tasa negativa que contrasta con el IPC interanual, que subió un 2% en mayo, según el INE. En abril, la rentabilidad de los planes de pensiones fue del 0,52%.

Ahorro

La incertidumbre política en Italia afecto negativamente a las bolsas europeas y disparó las primas de riesgo de los países periféricos.

Los mercados financieros durante el mes de mayo se han visto afectados por la incertidumbre política en Italia con caídas en los principales índices bursátiles europeos y subidas en las primas de riesgo de los países europeos periféricos, en especial la prima de riesgo italiana que superó por primera vez en un año los 200 puntos básicos. En España, el Ibex cerró mayo con una caída superior al 5%. La prima de riesgo española también se vio afectada y cerró el mes en los 113 puntos básicos desde los 72 puntos del cierre de abril. Un escenario que afectó negativamente a los fondos de inversión.

Pensiones

Los fondos de pensiones que más se comercializan en España distribuyen de media sus carteras a partes iguales entre renta fija y renta variable.

Los fondos de pensiones que se comercializan en España se venden sin necesidad de realizar un test de idoneidad, a diferencia de lo que ocurre con otros productos financieros como las acciones o los fondos de inversión, lo que ha provocado que la mayoría de los partícipes contraten productos que no se adecúan a sus objetivos de inversión, según denuncia Feelcapital.

Planes de pensiones

El rendimiento medio de los planes de pensiones privados se sitúa en el 0,52% y vuelve a terreno positivo tras terminar marzo en el -0,04%.

La rentabilidad media de los planes de pensiones privados regresó en abril a terreno positivo al situarse en el 0,52% frente al -0,04% del mes anterior, según los últimos datos publicados por Inverco. No obstante, esta tasa queda lejos del alza que registraron los precios de consumo ese mismo mes, cuando la tasa interanual del IPC repuntó un 1,1%, según el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Ahorro

Pese a que los depósitos siguen siendo el instrumento financiero favorito de los ahorradores, el peso de los fondos de inversión en el ahorro total sigue registrando máximos históricos.

Los fondos de inversión están ganando terreno entre las preferencias de las familias españolas a la hora de invertir sus ahorros. De hecho, las Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos y Sociedades de Inversión) ya representan el 14,6% del ahorro total de los hogares, lo que supone un nuevo récord histórico. Además, desde 2012 el patrimonio invertido por los ahorradores españoles en fondos casi se ha duplicado desde el 11,4% del PIB en 2012 hasta el 22,6% de 2017, según un informe elaborado por el Observatorio Inverco.

Ahorro

Pese a que la rentabilidad de los fondos se situó en abril en el 0,76% en lo que va de año acumulan un rendimiento negativo del 0,25%.

El volumen de activos de los fondos de inversión mobiliaria aumentó en abril en 2.559 millones de euros hasta 271.591 millones de euros, un 1,0% más que en el mes anterior y un incremento del 3,3% en lo que llevamos de año, según los datos provisionales publicados por Inverco. Los mercados colaboraron de forma muy positiva al aumento de valor de las carteras de los fondos, aportando el 75% del crecimiento del mes, mientras que el 25% restante procedió de las suscripciones netas registradas.

Pensiones

Aunque el saldo total de estos fondos se mantiene en máximos históricos, los hogares siguen prefiriendo la seguridad del depósito a pesar de su escaso rendimiento.

Las familias aportaron más dinero a los fondos de pensiones privados en 2017 pese a las escasas rentabilidades que siguen ofreciendo. Así lo reflejan los flujos financieros acumulados a lo largo del ejercicio pasado por estos fondos, que ascendieron a 556 millones de euros frente al retroceso que experimentaron en 2016 (-258 millones) y en 2015 (-39 millones), según el informe del cuarto trimestre del año 2017 sobre el Ahorro Financiero de las Familias Españolas, elaborado por Inverco en base a los datos publicados por el Banco de España.