Las acciones de Naturgy se disparaban más de un 7% en la jornada de hoy después de que la compañía haya comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha alcanzado un acuerdo para vender su participación del 96,04% en su filial chilena a la compañía china State Grid International Development Limited (SGID) por un precio total de compra (‘equity value’) de 2.570 millones de euros.
Naturgy, que había comenzado tranquila la sesión bursátil, se ha disparado pasadas las 10:30h de la mañana ante los rumores de la venta de un activo en Latinoamérica. La compañía reconocía los contactos en un comunicado remitido al regulador y finalmente poco antes del mediodía hacía el anuncio definitivo del acuerdo. La subida final del valor era al cierre del mercado de un 7,77% hasta los 19,68 euros.
La venta de la filial chilena -Compañía General de Electricidad en Chile (CGE)- supone un Enterprise Value (EV) por el 100% de CGE de 4.312 millones de euros y se espera que las plusvalías antes de impuestos para Naturgy alcancen aproximadamente los 400 millones de euros.
La compañía ha aclarado al regulador que el cierre de la transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias pertinentes y la autorización de competencia. Naturgy espera completar la transacción antes de finales de febrero de 2021, siempre que se cumplan las condiciones mencionadas anteriormente.
La deuda neta de Naturgy proforma de la transacción se sitúa en 10.800 millones de euros, 3.900 millones menos que a 30 de septiembre de 2020, en base a la desconsolidación de la deuda de CGE y en los ingresos en efectivo antes de impuestos obtenidos de la transacción. El ratio DN proforma / Ebitda de los últimos doce meses se situaría por tanto en 2,9 veces (respecto a 3,6 veces reportado) a 30 de septiembre de 2020.
Además, la contribución al Ebitda de Europa y el resto del mundo (excluyendo Latinoamérica) aumenta hasta el 66% desde el 61% a los nueve meses de 2020. La transacción demuestra la capacidad de Naturgy para ejecutar transacciones que maximizan valor para sus accionistas.
También supone un “importante paso” en la transformación de la compañía y en su cartera de activos futura, explica Naturgy. La mayor capacidad financiera obtenida de la transacción permitirá apoyar las oportunidades de crecimiento ligadas a la transición energética que creen valor.
Esta transacción inicia un proceso de transformación para liberar valor para los accionistas, y “dada su importancia y el momento en el que tiene lugar”, Naturgy ha decidido agendar su Capital Markets Day en febrero de 2021, coincidiendo con su presentación anual de resultados. Concluye el comunicado al regulador.
