Este viernes se respira más tranquilo en la sede madrileña de Codere. La compañía de los juegos de azar ha logrado refinanciar en tiempo de descuento la abultada deuda que asfixiaba sus finanzas. Aunque la operación le ha salido a un caro precio, el poder disponer de más liquidez y tiempo para afrontar sus necesarios pagos le ha valido alzas de hasta 12,2% en el parqué madrileño.
El primero de los movimientos que ha traído algo de estabilidad al calendario de pagos de Codere ha sido un traspaso de deudas con su consiguiente aplazamiento. Barclays, Credit Suisse y BBVA han vendido una línea de crédito que hasta ahora tenían abierta para la cotizada y que habría tenido que amortizar en sólo dos días, el próximo 15 de junio. Los nuevos dueños de este crédito por 100 millones de euros, de los que sólo se han usado 29 millones, son los fondos Canyon Capital Finance y GSO Capital Partners.
La firma de juegos dispone ahora de cinco días para cerrar el acuerdo que le dará seis meses para finiquitar este préstamo. Eso sí, deberá pagar un 5% de apertura por retirar más capitales a la par que afrontar unos intereses anuales del 7,5% sobre el Líbor, índice de referencia para los préstamos en el mercado británico. Un caro precio que, sin embargo, confía en poder afrontar una vez que ponga solución al resto de frentes abiertos en su calendario de deudas.
En este sentido, también ha conseguido posponer el pago del cupón de una emisión de bonos por 760 millones de euros que mañana mismo le hubiera supuesto la salida de unos 30 millones de su caja fuerte. Codere ha recurrido a una cláusula que le permite aplazar el pago por un mes, hasta el 15 de julio. Para entonces, la cotizada ya podría hacer frente a este desembolso gracias a la línea de crédito prorrogada por los dos fondos internacionales que ahora suponen su núcleo duro acreedor.
Por último, Codere tenía sobre la mesa el pago de unos 15 millones de dólares por el cupón de otra emisión por 300 millones en moneda estadounidense. Este compromiso estaba marcado para el próximo 15 de agosto. De nuevo, la línea de liquidez ahora propiedad de los fondos se postula como la tabla de salvación del grupo español del juego. En tres meses, comentan desde la empresa, se busca poner punto y final a sus dificultades financieras. Antes bien, la línea de crédito se gana ahora la categoría de preferente de pago frente al resto de acreedores, con lo que en caso de falta de liquidez, los fondos se aseguran ir primero.
En un momento en que las refinanciaciones de deuda cada vez son más complejas por la atonía del crédito bancario, estas nuevas condiciones parecen haber cumplido con los deseos de los inversores. Al ecuador de la sesión negociadora de este viernes ya se conseguía un volumen superior al de su media anual de una jornada completa. En las compras, los más activos eran los gestores de Banco Santander, Mercavalor y Banco Popular, en las ventas los de Bankia Bolsa, Banco Espírito Santo y CaixaBank.
