Año V - Madrid, Lunes 20 de Octubre de 2014 - Últ. act.: 11:26 hs GMT+1

La CNMV avisa de posibles pérdidas en el canje de las preferentes de Liberbank

La CNMV ha autorizado el folleto de canje de híbridos formulado por Liberbank como paso previo a la salida a Bolsa de la entidad.

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/ • 13:32

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado el folleto de canje de híbridos formulado por Liberbank como paso previo a la salida a Bolsa de la entidad, si bien ha advertido a la mitad de los inversores a quienes se dirige esta oferta voluntaria de que podrían sufrir pérdidas con una venta inmediata.

En un comunicado recogido por Europa Press, el organismo liderado por Elvira Rodríguez ha anunciado que como medida de protección al inversor ha incluido esta advertencia en el folleto informativo.

Para la CNMV, los tenedores de participaciones preferentes y deuda subordinada a los que se dirige la oferta de recompra deben de considerar que, según las estimaciones contenidas en los informes de valoración solicitados por Liberbank, el valor de los instrumentos que se entregan a cambio (ya sean acciones o una combinación de acciones y CoCos) es superior al valor de mercado de los instrumentos que ahora poseen. No obstante, ha avisado de que para la mitad de los casos resulta “inferior a su valor nominal”. Así pues, prosigue el supervisor en su advertencia, la venta inmediata en mercado de los valores recibidos implicaría una “pérdida sobre el importe originariamente invertido”.

La CNMV también ha recordado que si la oferta de recompra no alcanza un nivel de aceptación superior al 90%, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) impondrá inmediatamente a los inversores que no la acepten una recompra obligatoria en términos distintos a los planteados por Liberbank, lo que podría resultar en “una pérdida de valor superior a la que resultaría de la oferta de recompra voluntaria”.

El regulador ha señalado que la valoración de los instrumentos ofrecidos está basada en la valoración de las acciones de Liberbank realizada por el FROB. “Una vez que dichas acciones se admitan a negociación, su precio de mercado podría situarse por debajo del valor estimado por el FROB”, ha indicado, para después avisar de que en este caso los inversores que vendiesen las acciones u obligaciones ahora recibidas experimentarían una “pérdida adicional” a la indicada.

En cuanto a las obligaciones convertibles, la CNMV ha recomendado que debe tenerse en cuenta que Liberbank podrá “discrecionalmente suspender” el pago de la remuneración. Adicionalmente, existen otros supuestos de cancelación de la remuneración y de conversión necesaria de las obligaciones en acciones.

Liberbank ha lanzado una oferta voluntaria de recompra de deuda subordinada y participantes preferentes en posesión de particulares para canjear por acciones y bonos convertibles (CoCos) sobre el 100% del nominal.

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