Tras el cierre, los inversores han optado por la cautela ante la combinación de datos macroeconómicos, resultados empresariales y ruido político en torno a la política monetaria.
| Índice | Cierre diario |
|---|---|
| Dow Jones | -0,80% |
| S&P 500 | -0,19% |
| Nasdaq | -0,10% |
El Dow Jones lidera los descensos en una jornada condicionada por la inflación y el arranque de los resultados bancarios
En el plano macroeconómico, el índice de precios al consumo de diciembre ha cumplido las previsiones en su tasa general, que se ha mantenido en el 2,7% interanual. La inflación subyacente, por su parte, ha mejorado ligeramente las expectativas y se ha situado en el 2,6% interanual, sin cambios respecto al mes anterior.
Kathleen Brooks, directora de investigación en XTB, advierte de que “el aumento mensual del IPC en diciembre fue relativamente elevado, del 0,3%, lo que justifica la cautela de la Reserva Federal a la hora de señalar la posibilidad de nuevos recortes de tipos este año”.
La experta subraya que el dato llega en un momento especialmente delicado para el banco central, en plena controversia por las presiones políticas ejercidas desde la Casa Blanca. En su opinión, el informe refuerza la necesidad de que la Fed mantenga una actitud vigilante ante unas presiones inflacionistas que aún no han desaparecido.
La inflación cumple expectativas, pero el repunte mensual refuerza la cautela de la Reserva Federal
Desde ING, sin embargo, consideran que el informe “mantiene la puerta abierta para al menos dos recortes de tipos” a lo largo de este año. El banco apunta a la caída de los precios de la gasolina, la desaceleración de los alquileres y el enfriamiento del crecimiento salarial como factores que podrían acercar el IPC al 2% a finales de año.
La sesión también ha estado marcada por el inicio oficial de la temporada de resultados del cuarto trimestre, con las cuentas de los grandes bancos de EEUU. JP Morgan y Bank of New York Mellon han sido los primeros en publicar cifras, mientras que Citigroup y Bank of America lo harán el miércoles, y Goldman Sachs, BlackRock y Morgan Stanley el jueves.
Brooks destaca que las acciones bancarias han recibido entradas de capital a comienzos de año, apoyadas en valoraciones más atractivas frente a las tecnológicas, una curva de tipos más empinada y las expectativas de una menor regulación bajo la administración Trump.
| Entidad | Beneficio neto | Variación interanual |
|---|---|---|
| Bank of New York Mellon | 1.313 millones € | +26% |
| JP Morgan | 11.960 millones € | -7% |
Bank of New York Mellon ha superado las previsiones del mercado y ha elevado su objetivo de beneficios, mientras que JP Morgan ha registrado una caída del 7% en sus ganancias, pese a situarse ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas.
Los primeros resultados bancarios muestran un comportamiento desigual en el inicio de la temporada
Más allá de los datos y las cuentas empresariales, el foco sigue puesto en la investigación penal abierta en Estados Unidos contra Jerome Powell, así como en la tensión geopolítica y la política arancelaria de Trump.
En Bankinter alertan de que una intensificación de las presiones sobre la Fed podría derivar en tipos de interés “más bajos de lo técnicamente adecuado” en 2026, con el consiguiente riesgo de un repunte de la inflación. En la misma línea, Berenberg advierte de que una Fed alineada con la agenda MAGA podría traducirse en inflación más alta durante más tiempo, tipos reales negativos a corto plazo y un dólar más débil.
La incertidumbre se ha visto agravada por la posibilidad de que el Tribunal Supremo se pronuncie esta semana sobre la legalidad de los aranceles impuestos por Trump. El propio presidente ha advertido de que un fallo en contra supondría un “completo desastre” económico para el país.
En el ámbito empresarial, Intel y AMD han liderado las subidas del día tras recibir mejoras de recomendación por parte de KeyBanc.
| Activo | Variación | Precio |
|---|---|---|
| Petróleo WTI | +2,50% | 56,13 € |
| Petróleo Brent | +2,32% | 60,14 € |
| Euro/dólar | -0,18% | 1,1645 |
| Oro (onza) | -0,42% | 4.227 € |
| Bono EEUU 10 años | — | 4,173% |
| bitcoin | +3,19% | 86.865 € |
El cierre de Wall Street refleja así una combinación de prudencia macroeconómica, resultados empresariales dispares y un creciente peso del factor político en la evolución de los mercados.
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