Esta transacción supone que Walgreens dejará de cotizar en Bolsa por primera vez desde 1927 y pasará a manos privadas en un movimiento estratégico para su reestructuración.
Una operación valorada en más de 23.700 millones de dólares
Según los términos del acuerdo, Sycamore pagará 11,45 dólares (10,55 euros) por acción, además de un pago adicional de 3 dólares (2,76 euros) por título, condicionado a la futura monetización de VillageMD, la unidad de servicios de salud de Walgreens.
Si se tienen en cuenta todos los activos y pasivos implicados, el valor total de la operación se eleva a 23.700 millones de dólares (21.840 millones de euros), consolidando una de las mayores adquisiciones del sector farmacéutico en los últimos años.
Una prima del 29% con respecto al valor previo al anuncio
El precio ofrecido por Sycamore supone una prima en efectivo del 29% con respecto a la cotización de Walgreens antes de que se conociera la posible compra, pero sigue siendo un 63% superior a los 8,85 dólares (8,16 euros) en los que se situaba la acción el 9 de diciembre de 2024.
Sin embargo, este precio está muy por debajo del máximo histórico de la empresa, cuando en 2015 superó los 90 dólares (82,94 euros) por acción, con una capitalización bursátil superior a 90.000 millones de dólares (82.936 millones de euros).
Walgreens apuesta por una gestión privada para su transformación
El consejero delegado de Walgreens, Tim Wentworth, ha señalado que la conversión en una empresa privada permitirá una mejor gestión de su transformación:
«Aunque estamos avanzando en nuestra ambiciosa estrategia de reconversión, una creación importante de valor requiere tiempo, concentración y un cambio que se gestionará mejor como empresa privada»
Por su parte, el director gerente de Sycamore Partners, Stefan Kaluzny, destacó el papel estratégico de la compañía en el sector de la salud:
«Esta transacción refleja nuestra confianza en el modelo de farmacia de Walgreens Boots Alliance y su papel esencial en el bienestar de los pacientes, clientes y la sociedad»
Un año complicado: pérdidas y caída en Bolsa
La compra llega en un momento en el que Walgreens ha enfrentado pérdidas significativas. En enero, la compañía informó de unas pérdidas de 265 millones de dólares (244,2 millones de euros) durante su primer trimestre fiscal, finalizado en noviembre, lo que representó un aumento del 295,5% con respecto al mismo periodo del año anterior.
La adquisición por parte de Sycamore busca dar un giro a la empresa en un sector cada vez más competitivo y marcado por la transformación digital y la integración de nuevos modelos de negocio en el ámbito sanitario.
