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Applus, Bankinter y Merlin: los valores recomendados por los analistas

Bolsa de Madrid
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Bolsa de Madrid (Foto: Jaime Pozas)

Los expertos en bolsa española miran de reojo la guerra comercial a la hora de hacer sus apuestas, sobre todo teniendo en cuenta que a finales de mes comenzarán las negociaciones entre EEUU y la UE. Por el momento, aconsejan alejarse de los valores financieros y de Atresmedia.

lunes 16 de julio de 2018, 07:33h

La escalada de tensión entre EEUU y China, que se puede extender a la UE, con el anuncio de nuevos aranceles a productos chinos por parte de Donald Trump ha vuelto a penalizar a los mercados europeos, donde todavía se teme que el presidente estadounidense imponga finalmente tasas a las importaciones de automóviles procedentes de la UE. Las compañías más expuestas al comercio con EEUU han sido las más penalizadas junto con el sector financiero.

En este contexto, los analistas de Bolsa española se fijan en valores del continuo ajenos a estos vaivenes del mercado. Uno de ellos es Applus, valor que “sigue mostrando importante fortaleza relativa frente al mercado”, según destaca Eugeni Siscar, responsable del Departamento de Asesoramiento de BNP Paribas. “El rango de precios en el que se encuentra la acción, 10,20 euros-12 euros, sigue siendo de vital importancia. Abogamos por que finalmente sea capaz de romper al alza, lo que invitaría a pensar en objetivos en 14 euros (altura del rango anteriormente comentado)”, explica este experto.

De la misma manera, el director de análisis de Capital Bolsa, Juan Carlos Castillo, también cree que Applus presenta una estructura técnica claramente alcista. “Muchos inversores están a la espera de la ruptura de los 12,00 euros para comprar. En caso de perforación de esa resistencia veríamos un fuerte escape al alza hacia la zona de los 14,00 euros”, señala Castillo. “Desde el punto de vista fundamental esperamos un crecimiento en las ventas cercano al 5%, que se traducirá en un incremento del beneficio operativo en más del 13% y del beneficio neto en más del 50%”, subraya este experto.

Otro valor a destacar es Bankinter, una de las apuestas de Borja Matilla, analista de Hanseatic-Brokerhouse. Este experto sostiene que el valor está en una zona de consolidación que “coincide con niveles de resistencia que no pudo superar el activo en julio de 2017, los niveles actuales están funcionando como soporte, si el activo no pierde el nivel de los 8 euros por título es probable que después del verano vaya a buscar una consolidación en los 9 euros”.

Matilla también incluye entre sus apuestas alcistas a Grifols, valor “apoyado en la base de un canal alcista que se inició en mayo de este año, puede ser una buena oportunidad para tomar posiciones alcistas en el activo el cual podría volver a los 27 euros, importante a vigilar la zona de los 25 euros ya que no debería perder dichos niveles”, advierte.

Asimismo, opina que Mediaset podría ir recuperándose poco a poco tras registrar mínimos: “La compañía se encuentra en niveles de soporte correspondiente a los del año 2010, en caso de que no pierda los 6 euros por título el activo debería ir recuperando valor y acercarse a la zona de los 8,5 euros por acción”.

MásMóvil cuenta también con una opinión favorable esta semana. Para Juan Carlos Castillo, “el valor ha corregido de forma importante desde los máximos alcanzados en marzo en las cercanías de los 130 euros”. “En niveles cercanos a los 100 euros vemos que el potencial alcista del valor recomendaría tomar posiciones largas. Nuestro objetivo se encuentra en los 125 euros, niveles en los que sus ratios fundamentales y sus márgenes operativos se equiparan con la competencia, teniendo en cuenta la capacidad de expansión de la compañía”, añade el director de análisis de Capital Bolsa. Además, recuerda que en las últimas semanas diversas casas de análisis han incorporado al título en sus carteras recomendadas.

Castillo igualmente ve recorrido a Telepizza ya que la alianza con Pizza Hut permitirá a la compañía duplicar sus ventas reforzando su actividad internacional, sobre todo en Latinoamérica donde Pizza Hut ya tiene una fuerte implantación. “La compañía mantiene sólidos márgenes y generación de flujos libres de caja. Creemos que la compañía alcanzará sus objetivos estratégicos y revisará al alza su política de dividendos. La compañía está barata a los actuales precios (5,78 euros), y nuestro precio objetivo se encuentra en los 7,20 euros por lo que el potencial de revalorización es importante”, sostiene.

El sector inmobiliario vuelve a tener representación esta semana con Merlin Properties, uno de los valores que también recomienda Eugeni Siscar. Para el responsable del Departamento de Asesoramiento de BNP Paribas, los máximos crecientes que viene mostrando el precio muestran una tendencia alcista en todos los plazos, guiado por la media móvil de 200 sesiones y la directriz principal. “A lo anterior se une un sector donde en Europa y en términos relativos viene comportándose mejor. Así, las correcciones, en caso de haberlas, deben ser aprovechadas para tomar posiciones especialmente para todos aquellos que no se encuentren invertidos”, indica este experto. En su opinión, la zona de los 12 euros podría ser la zona a tener en cuenta. “Por arriba, y en caso de superación de los 13 euros, el valor entraría en zona de 'subida libre' con objetivos mínimos que los podríamos situar en torno a los 14 euros”, concluye.

Asimismo, Siscar recomienda FAES. A su parecer, la reacción del valor desde los 2,5 euros nos plantea “una estructura tendencialmente alcista, que fue confirmada con la superación de los 3,5 euros”. “Si bien es cierto que la desviación que nos muestra el precio frente a su media móvil de 200 sesiones podría ser síntoma de una pequeña corrección, intentaríamos aprovechar esto para tomar posiciones, o incrementarlas en caso de que estuviéramos invertidos”, argumenta el analista de BNP. Así, una vuelta a la zona de 3,5 euros podría ser idónea para incorporarnos, apunta Siscar que sostiene que “la primera zona a tener en cuenta serían los 4,5 euros coincidiendo con el 50% de todo el tramo bajista 8,3 euros- 0,8 euros (2007-2012)”.

En el lado contrario, con el farolillo rojo, figuran grandes valores como Inditex. Borja Matilla señala respecto al grupo textil que “desde la subida que lleva realizando el activo en marzo de este año es probable que la compañía retroceda hasta la media de 200 sesiones para posteriormente realizar una consolidación y continuar al alza”. El analista de Hanseatic-Brokerhouse también aconseja alejarse de Telefónica, valor que se encuentra en un “canal bajista”. “Si no vemos una consolidación importante en los niveles actuales es probable que vayamos a volver a ver los 7 euros por título”, alerta Matilla.

Un tercer valor con farolillo rojo según este experto es Viscofan: “Posible figura técnica, Hombro-Cabeza-Hombro que puede estar formando la compañía, cerca de niveles máximos históricos es posible un retroceso que llevase a la compañía hasta los 57 euros en el corto-medio plazo”.

Por su parte, Juan Carlos Castillo cita como valores bajistas a Atresmedia, Solaria y, en general, los bancos españoles. Respecto al grupo de televisión, el analista de Capital Bolsa recuerda que “el valor ha sufrido bajadas de recomendación y precios objetivos en las últimas semanas. Mantiene una estructura técnica débil, y podríamos ver continuación de los descensos hacia niveles de los 6,00 euros”. Además, aunque sus ratios fundamentales están por debajo del sector, también lo están sus márgenes operativos. “El precio objetivo consenso se acerca a los 8,00 euros pero el momento técnico de la compañía no aconseja entrar por ahora”, opina Castillo.

En cuanto a Solaria, este experto indica que “el valor cotiza claramente por encima de los ratios de la industria. Los inversores son excesivamente optimistas, en nuestra visión, sobre las proyecciones de resultados de la compañía, de ahí esos ratios fundamentales tan exigentes”. “Creemos que el título alcanzará en breve los 6,00 euros, con riesgo de perderlos, frente a los 6,65 euros que cotiza en la actualidad. No estaríamos en el valor”.

Por último, en referencia a los bancos nacionales, Castillo sostiene que la situación de incertidumbre comercial que se abrirá en las próximas semanas entre EEUU y la Unión Europea (las conversaciones comerciales empezarán en la última semana de julio), va a provocar un incremento de las primas de riesgo a nivel general. En este escenario el sector bancario es uno de los principales perjudicados. “A pesar de que por fundamentales tengan potencial alcista, y de las caídas de los últimos meses, creemos que no se dan las condiciones generales apropiadas para estar largos en el sector. Vemos opciones más interesantes en el mercado español”, concluye el analista de Capital Bolsa.

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