De acuerdo con las últimas estadísticas que ofrece el BCE, referidas a junio, los bancos del Viejo Continente tenían en sus carteras 1,72 billones de euros en bonos soberanos. En febrero de 2020, justo antes de que estallase la pandemia, los bancos de la eurozona tenían en sus balances bonos soberanos por valor de más de 1,51 billones de euros. Para finales de ese mismo año, la cifra ya había alcanzado los 1,71 billones, un aumento de nada menos que 200.000 millones en apenas diez meses.
La deuda llegó a alcanzar este año un máximo de 1,79 billones, pero desde entonces ha ido descendiendo ligeramente hasta una cifra de 1,72 billones.
El máximo de estos títulos en balance de la banca se alcanzó en febrero de 2015 -justo el mes anterior al inicio de las compras de bonos del BCE-, con 1,92 billones de euros. Desde entonces, los bancos fueron reduciendo su exposición al tiempo que la institución se convertía en la gran protagonista de los mercados de deuda. Sin embargo, los agresivos planes fiscales anunciados por los Gobiernos de todo el continente para reactivar la economía de los efectos de la pandemia han puesto de nuevo a prueba la capacidad del mercado para absorber los títulos, incluso aunque el BCE ha incrementado sus propias compras.
Bancos italianos y españoles, los más cargados de deuda pública
Entre los bancos que más bonos soberanos siguen comprando destacan los italianos, que en junio tenían en cartera algo más de 494.943 millones de euros en deuda soberana, frente a los 487.325 millones del cierre de 2020, un aumento de apenas unos 7.000 millones en seis meses. La cifra, sin embargo, llegó en marzo a 496.819 millones. Las entidades españolas también han aumentado su exposición, de 253.623 millones en diciembre a 279.777 millones en junio, previo pico en 287.568 millones en marzo.
Ligeramente por debajo de los bancos españoles se sitúan los alemanes, que tienen en cartera 265.595 millones, mientras que los franceses poseen 252.659 millones de euros en deuda pública gubernamental. En el caso alemán se produce un descenso respecto a los 273.007 millones del cierre del año pasado y de los 280.446 millones en marzo. Las entidades francesas llegaron a tener en sus carteras 288.160 millones en marzo, mientras que al cierre del año pasado alcanzaban 246.957 millones.
El BCE no da un desglose de los países a los que están expuestos los bancos a través de la deuda soberana, aunque por lógica tradicionalmente suelen estar más expuestos a sus países de origen.
