Cirsa ha afrontado la jornada con presión vendedora tras la decisión de su principal accionista de reducir su participación mediante una colocación acelerada dirigida a inversores cualificados. Las acciones de la compañía han despedido el día con pérdidas del 2,13%, hasta los 13,33 euros por título.
La operación se ha articulado a través de LHMC Midco, vehículo inversor de Blackstone, que ha colocado en el mercado 6,09 millones de acciones de Cirsa, equivalentes al 3,6% del capital. La venta se ha realizado mediante un procedimiento de colocación acelerada entre inversores cualificados y ha contado con Barclays, Deutsche Bank y Morgan Stanley como coordinadores globales y entidades colocadoras.
La colocación acelerada se ha cerrado a 12,75 euros por acción, por debajo del cierre previo de 13,62 euros, lo que ha intensificado la presión sobre el valor en la sesión de hoy
El precio pactado en la transacción quedó por debajo de la cotización de mercado del martes, una diferencia que suele trasladarse al parqué en forma de ajuste inmediato. Ese descuento explica que el valor abriera con retrocesos y que el mercado tratara de absorber el nuevo papel puesto en circulación por el fondo.
| Clave de la operación | Dato |
|---|---|
| Acciones vendidas por Blackstone | 6,09 millones |
| Participación colocada | 3,6% del capital |
| Importe obtenido en la venta | 77,64 millones de euros |
| Precio por acción en la colocación | 12,75 euros |
| Descuento sobre el cierre previo | 6,4% |
| Cierre previo de Cirsa | 13,62 euros |
| Cotización de Cirsa | 13,33 euros |
La operación incluye además una opción de sobreadjudicación concedida a Morgan Stanley como agente de estabilización para adquirir hasta 910.000 acciones adicionales al mismo precio, 12,75 euros por título. Ese paquete adicional representa alrededor del 0,5% del capital de Cirsa y podrá ejecutarse durante los 30 días naturales posteriores a la fecha de la transacción.
Si esa opción se ejerciera en su totalidad, el número total de acciones vendidas por Blackstone ascendería a 7 millones de títulos, equivalentes al 4,2% del capital de la empresa catalana. En ese escenario, los ingresos brutos máximos de la operación alcanzarían los 89,25 millones de euros.
Si se ejecuta toda la sobreadjudicación, Blackstone elevaría la desinversión hasta 7 millones de acciones y los ingresos brutos de la operación subirían a 89,25 millones de euros
La venta se produce después de que el fondo obtuviera vía libre para ir reduciendo su presencia en la compañía una vez expirado el periodo de bloqueo posterior a la salida a Bolsa de Cirsa, que debutó en el mercado español en julio de 2025 a un precio de 15 euros por acción.
La reacción bursátil de Cirsa refleja el efecto habitual de este tipo de operaciones, en las que un gran accionista vende un paquete relevante con descuento para asegurar la colocación entre inversores institucionales. Aunque el mercado absorbía el papel a un precio inferior, la cotización seguía moviéndose por encima de los 12,75 euros fijados por Blackstone.
Con esta operación, el fondo estadounidense continúa monetizando parte de su inversión en la compañía del sector del juego, de la que tomó el control en 2018. Según la información publicada por Cinco Días, Blackstone podía pasar del 78,4% al 74,2% del capital si la opción adicional se ejerciera por completo.
La desinversión llega menos de un año después de la salida a Bolsa de Cirsa, fijada en 15 euros por acción, y reabre el foco del mercado sobre los siguientes movimientos de Blackstone
El ajuste de este miércoles deja a Cirsa por debajo del precio de su estreno bursátil y confirma que el mercado sigue muy atento a cualquier movimiento del accionista de control. El dato inmediato es claro: Blackstone ha vendido acciones por 77,64 millones de euros y la cotización ha respondido con una caída superior al 4% en la apertura.
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