“Nos encontramos en un escenario con un sesgo claramente negativo para los mercados de valores”. Así lo advierte Juan Carlos Castillo, director de análisis de Capital Bolsa, quien achaca esta situación a la guerra en Ucrania, los “malos” datos macroeconómicos, la presión inflacionista y la subida de tipos de la renta fija, entre otros motivos. En este contexto, ve probable que, “independientemente de rebotes puntuales, veamos presión bajista en los índices generales en el medio plazo”. Por tanto, asegura que “los valores con mayor correlación con el mercado se van a ver especialmente perjudicados, lo que, por otro lado, nos puede generar interesantes oportunidades de entrada”.
Según Castillo, las correcciones “en el corto/medio plazo nos pueden otorgar alternativas de compra muy interesantes. Sobre todo, en el sector bancario”. Para este experto la subida de tipos a nivel global “va a favorecer especialmente a este sector, así como el reposicionamiento inversor, que penalizó fuertemente a los bancos en sus carteras en la última década, y que desde hace meses esa infraponderación está empezando a corregirse”. En concreto, apunta a Caixabank y al Banco Santander. “Creemos que el Santander volverá a niveles cercanos a los 3,40 euros en los próximos meses y que Caixabank alcanzará el rango 3,50-3,75 euros”, señala. Respecto a esta última entidad, muestra su agrado por el plan estratégico 2022-2024 que comunicó hace unos días.
Otro valor que cree que “lo hará bien en el medio plazo” es Línea Directa. Su valor, asegura, “ha sido excesivamente penalizado en los últimos meses”. “Una penalización que no se justifica por fundamentales”, continúa antes de prever un precio objetivo en los 1,80 euros, “lo que proporciona un margen de seguridad suficiente frente a su cotización actual por debajo de los 1,40 euros”.
A esta recomendación se une su apuesta, en el corto plazo, por Técnicas Reunidas. “El escenario general está empezando a ser más favorable para la compañía, lo que se traducirá en una mayor cartera de pedidos, y en incremento de márgenes”, asegura el analista de Capital Bolsa. “Nuestro precio objetivo es de 13,50 euros por acción, frente a las cercanías de los 9,00 euros a los que cotiza ahora”, defiende.
Por su parte, Samuel Plaza, analista de Admirals España, pone el acento en las eléctricas, aunque antes llama a tener en cuenta a ACS. “La compañía logra superar su nivel de resistencia más importante de los últimos 3 meses por encima de los 25,25 euros, rompe la estructura de ‘Pauta Plana’ alcista y recupera niveles de precio de hace 1 año”, afirma. Ante esto, y desde el punto de vista técnico, considera que “lo tiene todo para alcanzar la zona de los 28,40 euros.
(Gráfico Diario #ACS, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
Respecto al citado sector eléctrico, el experto recomienda Enagas, que “continua con fuertes subidas desde el soporte de los 18 euros” y “el contexto global beneficia a este tipo de compañías que no arrancaron bien el año”. Técnicamente, sostiene que el precio se consolida por encima de los 21 euros, “superando el nivel de resistencia más relevante y dando por finalizada la tendencia bajista iniciada en enero”. “Buenas perspectivas en el corto plazo para Enagas, que podría alcanzar niveles de 23 euros”, resume.
(Gráfico Semanal #ENG, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
Por último, entre sus apuestas está Red Eléctrica, que “está teniendo un buen comportamiento este año desde el punto de vista fundamental”. Según Plaza, “también en la parte técnica se encuentra en un buen momento”. Esto se pone de manifiesto en que esta semana se sitúa por encima de la resistencia situada en 16,50 euros y la ruptura de este nivel, asegura, “puede llevar al título a sus máximos históricos en 20,66 euros”.
(Gráfico Diario #REE, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
Ojo con Applus, Prosegur, Naturgy, Siemens Gamesa…
Por otra parte, el analista de Admirals avisa sobre aquellos valores bajistas para los próximos días, entre los que estaría Applus. “El título mantiene una fuerte tendencia a la baja y aunque registro un fuerte rebote desde los 6 euros observamos cómo ha perdido en las últimas sesiones el nivel de los 7 euros”, destaca. Por ello, remarca, la pérdida de este soporte “podría llevar al título a los niveles mínimos en 6 euros”.
(Gráfico Diario #APPS, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
Asimismo, pone en alerta sobre BBVA. “Aunque cualquier analista entiende que los bancos pueden entrar en un buen momento debido que se descuentan las subidas de tipos por parte del BCE para este año, por el momento, el análisis técnico nos dice lo contrario”. Según observa Plaza, “el precio continúa rebotando en la directriz bajista que domina la tendencia bajista desde los máximos de febrero en 6 euros”, lo que hace pensar que en el corto plazo “volverá a niveles de 4,40 euros”.
(Gráfico Diario #BBVA, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
El último valor bajista, en su opinión, sería Prosegur, que “continúa con fuertes caídas y acumula una pérdida este año del 24%”. “Desde que inicio la tendencia en Julio de 2021”, destaca, “acumula una pérdida del 40%”. Aunque la cotización está “en el soporte de 1,80 euros, cuidado porque es muy probable que pierda este nivel”, asegura. Y es que, para este experto “la tendencia sigue siendo muy bajista e intentar coger cuchillos en el aire siempre es peligroso”.
(Gráfico Diario #PSG, Plataforma Metatrader 5 Admirals)
Por su parte, Juan Carlos Castillo sostiene que “a nivel global se están penalizando los valores muy exigentes en valoración y con elevadas previsiones de crecimiento con el riesgo de que esas estimaciones finalmente no se cumplan en un escenario de mayor exigencia financiera”. En el contexto español avisa de que hay “especial sesgo negativo por el consenso financiero en títulos como Naturgy, NH Hoteles, REE (todos ellos se verán claramente penalizados por las subidas de tipos)”. A ellos añade a Siemens Gamesa, “con rumores de OPA de exclusión”, así como a Tubos Reunidos y Telefónica, “que, a pesar del buen comportamiento de la operadora en los últimos meses, creemos que ya ha alcanzado niveles de valoración desde los que le costará mucho más seguir ganando posiciones”.
