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Edición testing    20 de agosto de 2019

Renta Fija

Renta Fija

“Los depósitos bancarios no son necesariamente una alternativa atractiva para las empresas y los gestores de activos”, avisan los expertos de BofA Merrill Lynch Global Research.

Las rentabilidades negativas han venido para quedarse a la renta fija. A día de hoy hay 16 billones de dólares en deuda con rentabilidades inferiores a cero, incluyendo la totalidad de la curva de tipos de Alemania. Ante esta situación pueden surgir algunas preguntas. La más obvia es por qué deberían los inversores comprar activos que no solo no pagan intereses, sino que los cobran. Sin embargo, un inversor avezado puede sacar un retorno positivo incluso en este escenario.

Renta Fija

Japón aumenta su cartera de deuda estadounidense hasta máximos de tres años: 1,12 billones de dólares.

El pasado mes de junio Japón sobrepasó a China como el mayor tenedor no estadounidense de bonos del gobierno, según las cifras publicadas por el Departamento del Tesoro estadounidense.

Renta Fija

Antes de las últimas siete recesiones se produjo una inversión de la curva en las rentabilidades de los bonos a dos y diez años.

Todas las alarmas de los mercados se encendieron ayer miércoles. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a dos años se situaba por encima de la del bono a diez. La inversión de la curva de rentabilidad o curva de tipos suele interpretarse como una señal de recesión a corto o medio plazo y los precedentes no son los mejores: la última vez que ocurrió fue en junio de 2007, poco antes de que estallase la crisis financiera.

Renta Fija

La rentabilidad del bono a 30 años de EEUU se acerca a los mínimos históricos que marcó durante el referéndum del Brexit.

El miedo a un frenazo de la economía mundial por la guerra comercial entre EEUU y China y las expectativas de unas políticas ultraexpansivas de los bancos centrales han empujado el rendimiento de los bonos soberanos de los mercados desarrollados a niveles nunca vistos. Mientras en EEUU la rentabilidad del bono a 30 años se acerca a los mínimos de la votación del Brexit, en Alemania la curva de rentabilidad por completo se sitúa ya en terreno negativo.

Renta Fija

La prima de riesgo italiana se relaja hasta los 230 puntos, mientras que la rentabilidad del bono baja al 1,75%.

La rentabilidad del bono a diez años italiano caía el lunes desde los máximos de cinco semanas alcanzados el pasado viernes después de que la agencia Fitch haya dejado sin cambios la calificación de la deuda soberana del país, y ante las dificultades que se está encontrando además el líder de Lega, Matteo Salvini, para forzar unas elecciones anticipadas.

Mercados

Incertidumbre total en los mercados: los analistas se mueven desde llamamientos a no perder la calma hasta vaticinios de una recesión a la vuelta de la esquina.

La volatilidad se ha adueñado de los mercados ante la escalada de la guerra comercial entre China y EEUU, que amenaza con hacer descarrilar el crecimiento económico mundial mientras en Reino Unido se acerca a la fecha límite del Brexit sin ningún acuerdo en perspectiva. Aunque los bancos centrales han comenzado a tomar cartas en el asunto con recortes de tipos y nuevas medidas de estímulo, los inversores aguantan la respiración a la espera de la cumbre de Jackson Hole.

Bolsa

La prima de riesgo italiana se dispara hasta los 235 puntos tras la ruptura en la coalición entre Liga Norte y Movimiento 5 Estrellas.

La prima de riesgo de Italia se ha disparado hoy y la bolsa se ha teñido de rojo, extendiéndose el pesimismo al resto de mercados europeos, ante la crisis abierta en el país después de que el líder de la Liga Norte, Matteo Salvini, haya dado por rota la coalición de gobierno con el Movimiento 5 Estrellas.

Renta Fija

“Los bancos centrales no son los villanos, sino las víctimas de factores fundamentales más profundos detrás de los tipos de interés bajos y negativos”, señala Joachim Fels, de Pimco.

Esta misma semana se alcanzó un nuevo récord: por primera vez en la historia, la cantidad de deuda con rentabilidad negativa –es decir, hay que pagar intereses si la compras- superó el umbral de los 15 billones de dólares. La cifra incluye tanto bonos soberanos como corporativos, incluyendo algunos bonos basura, y pone de relieve tanto el temor de los inversores ante la escalada en la guerra comercial como las políticas de los bancos centrales.

Renta Fija

La rentabilidad de la deuda italiana vuelve a subir ante los rumores de una ruptura de la coalición de Gobierno.

La posibilidad de que el gobierno de coalición que conforman en Italia la Lega Norte y el Movimiento 5 Estrellas salte por los aires por las presiones de Matteo Salvini se deja notar hoy en los mercados de renta fija, donde sube la rentabilidad de la deuda soberana italiana.

Renta Fija

El bono de referencia español llegó a alcanzar un máximo de un 7,739% en julio de 2012.

El bono español de deuda a diez años ofrecía hoy en el mercado secundario una rentabilidad de un 0,162%, un nuevo mínimo histórico que llega en un momento en que los inversores han vuelto a refugiarse en la renta fija soberana ante la incertidumbre de la política y la economía mundial, y ante las perspectivas además de nuevos estímulos por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Renta Variable

El número de negociaciones en renta variable durante julio descendió un 19,2% respecto a junio, hasta los 3,39 millones.

La bolsa española negoció en renta variable 40.879 millones de euros en julio, un 2,7% menos que el mes anterior y un 13,7% por debajo del dato de julio de 2018, según las cifras publicadas hoy. El número de negociaciones en julio descendió un 19,2% respecto a junio, hasta los 3,39 millones. Es un 12,9% menos que en el mismo mes del año anterior.

Renta Fija

El Tesoro vende 4.018,5 millones de euros en bonos a cinco años y obligaciones a diez, 15 y 30 años.

Una de cal y otra de arena para el Tesoro Público en la subasta en la que ha colocado hoy 4.018,5 millones de euros en bonos y obligaciones: los costes han subido en las obligaciones a diez y 30 años, pero han bajado en las obligaciones a 15 años y ha registrado mínimos históricos con el bono a cinco años.

Renta Fija

El volumen de la deuda de rendimiento negativo pasa en ocho meses de seis a 13,2 billones de dólares.

El volumen de la deuda de rendimiento negativo sigue disparándose a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) de una nueva vuelta de tuerca a su política monetaria ultra acomodaticia en los próximos meses. En un período de apenas ocho meses, los títulos de renta fija que no pagan intereses -sino por los que hay que pagar- se han más que duplicado, de acuerdo con un informe de los analistas de BNP Paribas Asset Management.

Deuda

El endeudamiento del Gobierno estadounidense lideró el avance de la deuda, que alcanza una cifra de 246,5 billones de dólares.

La caída a lo largo del año pasado de la deuda mundial parece que fue un espejismo. En un mercado alimentado por las políticas ultra acomodaticias de los bancos centrales, la deuda volvió a crecer en el arranque del año, acercándose de nuevo a sus máximos históricos, de acuerdo con un informe del el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF por sus siglas en inglés).

Renta Fija

Bonos empresariales con calificación basura por valor de 3.000 millones de euros ofrecen rentabilidades negativas.

Los bonos basura, también conocidos como bonos de alta rentabilidad o ‘high yield’, empiezan a hacer poco honor a su nombre en Europa. La política de tipos ultrabajos impulsada por el Banco Central Europeo (BCE) ha propiciado que los rendimientos negativos lleguen también a estos títulos, algo que en principio parecía reservado sólo a la deuda más segura.