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Edición testing    23 de octubre de 2019

Bancos centrales

Bancos centrales

Las compras de letras de la Reserva Federal no impiden que la banca siga acudiendo de forma masiva a las inyecciones de liquidez.

Los mercados monetarios siguen ingresados en la UCI sin que parezca que los esfuerzos de la Reserva Federal sean suficientes por ahora para revertir la situación. A pesar de las compras de letras iniciadas por la institución que preside Jerome Powell, las entidades siguen apurando hasta el límite la liquidez de emergencia que la Fed inyecta a diario. Y algunas voces, como la de la demócrata Elizabeth Warren, apuntan a la gran banca de Wall Street.

Bancos centrales

“Las tensiones derivadas de la creciente desigualdad y la brecha entre las élites metropolitanas y las provincias solo se exacerbarán”, avisa BNP Paribas Asset Management.

Los tipos de interés ultrabajos llegaron como un intento de los principales bancos centrales del mundo de estimular el crecimiento económico y la inflación, pero lo que en principio parecían medidas de emergencia pueden acabar convirtiéndose en el ‘nuevo normal’. Y los bolsillos de los inversores y ahorradores deben adaptarse a este nuevo entorno.

Bancos centrales

“No es la primera vez en la historia del BCE que ha habido voces disidentes en el Consejo de Gobierno, pero rara vez han sido tan fuertes y persistentes como lo son ahora”, señala ING.

El próximo jueves 24 de octubre el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) celebrará una nueva reunión de política monetaria en Frankfurt. No será una cita más sino la última con Mario Draghi al frente antes de que Christine Lagarde tome el relevo como presidenta de la institución el 1 de noviembre. La francesa hereda un BCE más dividido que nunca ante la última ronda de estímulos para la economía.

Bancos centrales

La francesa muestra su “sincero agradecimiento a los líderes europeos” y califica de “honor” suceder a Mario Draghi.

Los líderes de la Unión Europea han formalizado este viernes el nombramiento de Christine Lagarde como nueva presidenta del Banco Central Europeo (BCE), cargo que ocupará durante los próximos ocho años a partir del próximo 1 de noviembre.

Bancos centrales

La Fed de Nueva York inyecta 75.000 millones de dólares de liquidez de emergencia para estabilizar el mercado de repo ‘overnight’.

Casi un mes después de que la Reserva Federal tuviese que actuar de emergencia con un manguerazo de liquidez para poner bajo control unos costes de préstamos a un día que se habían disparado al 10%, el mercado monetario da síntomas de estar lejos de haberse tranquilizado.

Empresas

El mercado asiste a un ‘dopaje’ empresarial que deja a un lado la inversión a largo plazo.

Los cantos de sirena de una nueva crisis económica cada vez emiten más alto. Los datos financieros de Estados Unidos de la última década confirman que el ‘dopaje’ empresarial se ha instalado en el mercado dejando de lado la denominada economía real.

Bancos centrales

Sumando los repos diario y los repos a dos semanas, la Fed inyectó un total de 87.700 millones de dólares, la cifra más alta hasta la fecha.

Las tensiones del mercado monetario están lejos de haberse solucionado. La Reserva Federal de Nueva York ha inyectado hoy 67.600 millones de dólares de liquidez de emergencia para estabilizar el mercado de repo ‘overnight’ (a un día). La cifra se acerca mucho a los 75.000 millones que ofrece la institución.

Bancos centrales

“Los bancos centrales no parece que puedan alcanzar sus objetivos de inflación y muchos están empezando a temerse que eso no cambiará”, avisa Natixis en un informe.

Tipos negativos, compras masivas de deuda, inyecciones de liquidez en los bancos… A pesar de las políticas monetarias ultraexpansivas puestas en marcha, los principales bancos centrales no dan con la tecla para lograr que repunte la inflación. La razón puede encontrarse en el tejido empresarial, avisan los expertos: el dinero barato ha propiciado la proliferación de empresas zombis, incapaces mejorar los salarios de sus trabajadores o crecer.

Bancos centrales

Draghi abandona la presidencia del BCE con la mayor división en el Consejo de Gobierno de sus ocho años de mandato.

La introducción del programa de compra de bonos y del sistema escalonado de tipos de interés fueron las medidas aprobadas por el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) que generaron una mayor división entre los responsables de política monetaria, si bien todos estuvieron de acuerdo en que eran necesarias algunas medidas de estímulo.

Bancos centrales

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, descarta un cambio en la política monetaria con la llegada de Christine Lagarde.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha avisado a los bancos de la eurozona de que el escenario de tipos negativos no sólo ha llegado para quedarse, sino que además no considera que sea la causa de la baja rentabilidad de las entidades.

Monedas digitales

Economistas del FMI abogan por una colaboración público-privada entre empresas y bancos centrales en el futuro de las monedas digitales.

¿Y si el dinero del futuro fuese fruto de una colaboración público-privada? La irrupción de las criptomonedas amenaza con cambiar por completo el modo en el que pagamos cosas como un café, pero también supone riesgos considerables que obligarán a las autoridades, en este caso los bancos centrales, a dar un paso al frente.

Bancos europeos

El BCE constata que los bancos minoristas sufrirían un impacto menor a un cierre de los mercados, dado que su base de depósitos es más estable.

Los resultados de la prueba de resistencia supervisora de 2019 revelan que la gran mayoría de las entidades de crédito supervisadas directamente por el Banco Central Europeo (BCE) tienen una situación de liquidez “holgada” en general, pese a algunas vulnerabilidades que requieren más atención.

Bancos centrales

Los bancos se enfrentan a una oleada de emisiones de deuda del Tesoro mientras persisten las dudas sobre la economía.

La Reserva Federal seguirá inyectando diariamente miles de millones de dólares en el sistema financiero al menos hasta el 4 de noviembre. El nuevo plazo supone una extensión de tres semanas respecto al calendario inicialmente previsto a pesar de que la institución que dirige Jerome Powell haya inyectado ya 330.000 millones de dólares.

Bancos centrales

Los últimos datos de créditos y depósitos de la eurozona sugieren que por ahora el mecanismo de transmisión monetaria sigue funcionando.

El pasado mes de septiembre el Banco Central Europeo (BCE) acometió un nuevo recorte de tipos con el que, junto al reinicio del programa de compra de bonos, los hombres de Mario Draghi intentan reactivar la economía. Sin embargo los analistas comienzan a plantearse cuánto margen le queda a la institución para ahondar en esa línea. El temor es que se alcance el temido ‘tipo de reversión’, aquel en el que los efectos negativos sean superiores a los positivos.

Brexit

“Me preocupa que si hay una salida desordenada tenga un impacto muy superior al que presuponemos”, reconoce el vicepresidente del BCE.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha considerado que hay un riesgo “a muy corto plazo” de una salida del Reino Unido de la UE sin acuerdo, y ha avisado de que el impacto sería “muy superior” al que se está estimando.