Enel vuelve a tropezar en su hoja de ruta para crecer en Latinomérica sin pasar por Endesa. Su OPA por la brasileña Coelce se ha saldado con una aceptación de sólo el 15%. Los planes de Enel para crecer en Latinomérica al margen de su filial Endesa vuelven a tropezar con el desinterés de los inversores. El primer gran movimiento corporativo en la región gestionado desde la marca chilena Enersis no ha conseguido el impacto esperado y los italianos han tenido que concederse tres meses más para hacerse con la brasileña Coelce.
La italiana Enel, dueña de la práctica totalidad de las acciones de la otrora eléctrica sevillana, tendrá que esperar al menos tres meses más para erigirse como accionista único de Coelce. Su primer tiento por la compañía, que es además su primera puja al margen de Endesa, se ha saldado con una aceptación de sólo el 15,13% de los accionistas de la madrileña. En total, la participación directa e indirecta de Enersis en la firma se queda en el 74%.
En un último intento por sacar adelante la OPA lanzada sobre la brasileña, el grupo italiano ha puesto todo su esfuerzo en conseguir que los tres meses de gracia que concede la ley del país amazónico se resuelva la toma de control total. En este sentido, un comunicado subraya que “para que los accionistas referidos que aún no han concurrido a la oferta, puedan vender su participación” se seguirá ofreciendo un precio unitario de 49 reales brasileños por acción.
Tras el vaciado de activos latinoamericanos que Enel perpetró en Endesa el verano pasado y el prometido arrinconamiento de la cotizada en Madrid a la Península Ibérica, los planes de Enel al otro lado del Atlántico no marchan con el ritmo esperado. Un tropiezo que pone en jaque el plan de reforzar el peso de la filial chilena en el conjunto de una compañía en la que su marca para España tiene cada vez menos peso internacional.
De los 473 millones de euros de la ampliación de capital de Enersis que había prometido destinar a la toma de Coelce, tan sólo 175 millones han ido a parar a este fin. Y la abultada emisión de acciones que los accionistas de la chilena tuvieron que afrontar hace meses para aguantar posiciones en su capital tenía como único objetivo el dotar a la firma de músculo financiero para embarcarse en multitud de operaciones corporativas.
Para mayor fiasco de los inversores, como se anunció hace meses, la operación no alterará los balances financieros de Enersis dado que las cuentas de la brasileña ya se consolidaban en las de la chilena dado su papel de accionista mayoritario. Fuera del alcance de Enersis, según se prometió, sólo quedan los proyectos de renovables se, que gestionan a través de la filial también cotizada Enel Green Power. En cualquier caso, no se contaba con las reticencias que los inversores de las participadas a las que Enel había puesto el ojo en la otra orilla del Atlántico podrían mostrar a la hora de facilitar la expansión de la italiana.
