La socimi ha formalizado un préstamo a diez años por un importe de 133,6 millones de euros con Allianz Real Estate, con garantía hipotecaria sobre el centro comercial Marineda.
Las acciones de Merlin Properties no lograban sumarse a los avances que dominaban la Bolsa española a media mañana, con un retroceso de un 0,26% hasta los 11,32 euros. En lo que va de año, los títulos han subido más de un 12%. La compañía ha formalizado un préstamo a diez años por un importe de 133,6 millones de euros con Allianz Real Estate, con garantía hipotecaria sobre el centro comercial Marineda, en A Coruña. El préstamo tiene un tipo de interés fijo del 2,66% y la amortización de la totalidad del principal es a vencimiento.
Marineda es el centro comercial dominante en Galicia, y el segundo en España por tamaño. Fue inaugurado en 2011, como parte del complejo comercial y de ocio Marineda City, que cuenta con más de 500.000 metros cuadrados construidos y una superficie bruta arrendable de aproximadamente 196.000 m2 y 6.000 plazas de aparcamiento. El complejo ha recibido 15,1 millones de visitantes en 2014, lo que supone un incremento del 15% sobre 2013.
Merlin Properties continúa trabajando en la financiación de otros activos de su cartera, en el marco de la estrategia de endeudamiento la compañía, que establece un límite de apalancamiento máximo del 50%.
Los analistas de Ahorro Corporación señalan en un informe que se trata de una “buena noticia” para Merlin Properties, ya que el coste de esta financiación supone tan sólo un diferencial de aproximadamente 100 puntos básicos sobre la rentabilidad del bono español a diez años (1,6%).
Tras esta operación, la ratio de apalancamiento (LTV) de la compañía se sitúa en el 39%, con una deuda bruta de 1.144 millones de euros, cuyo vencimiento medio ponderado es de 9,1 años, y el coste del 3,8% hasta septiembre de 2017 y del 2,7% desde entonces.
Por su parte, los analistas de Bankinter destacan en otro informe que este préstamo incrementa la capacidad de inversión de Merlin Properties en una etapa de mejora del ciclo inmobiliario. La deuda financiera neta de la Socimi tras esta operación ascenderá a 1.000 millones de euros frente a unos activos totales de 2.230 millones, por lo que la compañía todavía no ha agotado su capacidad de apalancamiento, señalan estos expertos.
