Según ha explicado la entidad transalpina, la contraprestación de 6.300 millones consistirá en acciones que Mediobanca controla en Assicurazioni Generali (AG), con una ecuación de canje de 1,70 acciones de AG por cada acción de Banca Generali, ex dividendo, según los precio del pasado 25 de abril de 2025, lo que representa un precio implícito de 54,17 euros por acción, con una prima del 11,4% respecto del cierre del pasado viernes.
Mediobanca ha explicado en un comunicado que pretende fusionar Banca Generali con su división de gestión patrimonial, lo que acelerará considerablemente su transformación, cumpliendo así el objetivo establecido en suplan estratégico, y creará una entidad líder del mercado, segunda en Italia por activos (210.000 millones de euros) y red de distribución (aproximadamente 3.700 profesionales), según Europa Press.
“La combinación de ambas entidades dará lugar a un líder del mercado europeo”, ha subrayado Mediobanca, destacando que la gestión de patrimonio se convertirá en el negocio principal del grupo, así como en su prioridad estratégica, duplicando los ingresos del negocio hasta alcanzar los 2.000 millones de euros (45% de los ingresos consolidados) y el beneficio neto se cuadruplicará hasta los 800 millones de euros (50% del resultado neto del grupo).
La operación generará 300 millones de euros en sinergias, según Mediobanca, incluyendo un 50% (150 millones de euros) en costes, otro 28% a través de sinergias de ingresos y un 22% en financiación, mientras que la entidad calcula que habrá 350 millones de euros en costes de integración, que se incurrirán en los dos primeros años, en relación con los costes de integración del personal, la migración de TI y otras contingencias, recoge la citada agencia.
Asimismo, Mediobanca pretende renovar la colaboración existente entre AG y Banca Generali en bancaseguros y gestión de activos, y ampliarla al nuevo ámbito de MBWM.
Mediobanca espera que la oferta de canje de acciones se complete a finales de octubre de 2025, con la nueva entidad totalmente integrada en aproximadamente los siguientes doce meses y la mayoría de las sinergias implementadas en un plazo de 24 meses.
La entidad ha indicado que la oferta está sujeta a la aprobación por parte de los accionistas de Mediobanca en junta general; la obtención de una aceptación mínima del 50% más una acción; la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias; la formalización de los acuerdos de colaboración con AG; así como compromiso de AG de bloquear las acciones de AG recibidas como contraprestación durante doce meses.
En este sentido, la junta general de accionistas de Mediobanca, necesaria para aprobar la operación ha sido convocada para el 16 de junio de 2025.
