La minorista Comercial Mexicana, que opera los establecimientos de la estadounidense Costco en el país azteca, podría estar a punto de cerrar un acuerdo con JP Morgan, el único de sus cinco bancos acreedores que no ha aceptado la renegociación de la deuda que la compañía mantiene por sus abultadas pérdidas en el mercado de derivados.
Las negociaciones y el esfuerzo realizado por la compañía en los últimos meses ha dado sus frutos. La firma ya tiene cerrados sus acuerdos con otros cinco bancos acreedores: Bank of America, Goldman Sachs, Santander, Merrill Lynch y Barclays. Y esta mejora de la situación de su deuda también se ha traslado a su cotización bursátil. La compañía se desplomó un 76% en el cuarto trimestre de 2008 por sus pérdidas en el mercado de derivados. Pero las buenas perspectivas para la restructuración de su deuda han hecho que la cotización de la compañía se dispare un 152% en lo que va de este año.
Comerci se declaró en suspensión de pagos en octubre pasado después de que el peso mexicano experimentó una fuerte devaluación que le imposibilitó pagar los instrumentos derivados que había contratado con varias instituciones bancarias extranjeras.
La empresa se encuentra desde entonces en conversaciones con esos bancos para tratar de reestructurar el pago de una deuda original que ascendía a unos 2.000 millones de dólares. La tercera cadena minorista de México después de Wal Mart y Soriana, acordó con los bancos extranjeros un programa para pagar alrededor de 1.500 millones de dólares.
De acuerdo con el convenio alcanzado con los tres bancos, Comercial Mexicana emitirá bonos de deuda por 940 millones de dólares y notas relacionadas con la venta de algunos activos por 520 millones de dólares. Además, realizará una colocación de deuda convertible en acciones, las cuales equivaldrán al 16,5% de su capital.
Lo único que falta por definir es cuánto le corresponde a cada banco acreedor de los 1.500 millones de dólares, para lo cual las tres instituciones financieras y la cadena de supermercados acordaron extender hasta el próximo 10 de julio el plazo para analizar la propuesta de reestructuración.
