Las hipotecas de ‘alto riesgo’ resurgen al calor de la recuperación del ladrillo

Casi una década después del estallido de la burbuja, el mercado inmobiliario vuelve a dar síntomas de recuperación gracias a la reapertura del grifo del crédito. Pero junto a esta recuperación, existe también el riesgo de que se repitan errores del pasado; y algunos indicadores parecen apuntar en esa dirección. Es el caso de las hipotecas de ‘alto riesgo’, que repuntan de nuevo, aunque el porcentaje todavía está lejos del que se alcanzó en los momentos del boom del ladrillo.

De acuerdo con los ‘Indicadores del Mercado de la Vivienda’ que publica el Banco de España, el porcentaje de préstamos hipotecarios otorgados por un importe superior al 80% del valor de tasación se situó en el primer trimestre de 2017 (últimas cifras conocidas) en el 14,2% de todo el nuevo crédito hipotecario concedido, frente al 13,8% del cierre de 2016.

Estas hipotecas están consideradas de alto riesgo –para la banca y para el hipotecado-, ya que a medida que se aproxima el importe del préstamo al 100% del valor de tasación, más probable es que un descenso en el precio de la vivienda, como el ocurrido tras el estallido de la burbuja, tenga consecuencias catastróficas. La serie histórica del Banco de España, que arrancó en 2004, muestra que este tipo de préstamos más arriesgados nunca supuso un porcentaje inferior al 10%, pero el pico más alto se tocó en 2006, cuando representaban un 18% de todo el crédito nuevo concedido.

De media, en el primer trimestre de 2017, los bancos conceden los préstamos por un 64,8% del valor de tasación, también por encima del 64,2% del último parcial de 2016, y a un plazo medio de 22,3 años (22,2 años en 2016). El tipo de interés de los nuevos préstamos se mantiene estable en el 2,2%.

La firma de hipotecas se dispara un 16,5% en junio

Mientras, continúan conociéndose referencias que muestran la recuperación del mercado. El número de hipotecas sobre viviendas inscritas en los registros de la propiedad se disparó en junio un 16,5% respecto al mismo mes del año pasado, hasta un total de 29.516 contratos, según las cifras publicadas por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Es el segundo mes consecutivo de subidas, tras el alza del 9,2% en mayo.

El importe medio de las hipotecas aumentó un 4,4% hasta los 116.629 euros, mientras que el capital prestado subió un 21,6% en tasa interanual, hasta situarse en casi 3.443 millones de euros.

El tipo de interés medio se situó en el 2,79%, un 12,8% menos que un año antes, con un plazo medio de 23 años. El 62,2% de las hipotecas sobre viviendas se constituyó a tipo variable, en contraste con el 37,8% que se firmó a tipo fijo.

Por comunidades autónomas, las que registraron el pasado mes de junio un mayor número de hipotecas constituidas sobre viviendas fueron Andalucía (5.805), Comunidad de Madrid (5.663) y Cataluña (4.557). Por capital prestado, fueron Madrid (965,4 millones), Cataluña (617,9 millones) y Andalucía (575,2 millones).

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