Enel eleva las acciones de Endesa asignadas al tramo minorista en 11,3 millones. Endesa ha comunicado a la CNMV que ampliará el tramo minorista de su Oferta Pública de Venta (OPV) –con la que Enel venderá hasta un 22% de su participación en la eléctrica. Lo elevará en un 48%, hasta un total de 34,8 millones de acciones, una cifra que se acerca a la demanda de acciones presentada por los particulares.
Los pequeños inversores han solicitado 49,03 millones de titulos, equivalentes a 630 millones de euros, y han cubierto en 1,7 veces la oferta inicialmente a este tramo (15% de la oferta inicial). Ahora, con la ampliación, la sobredemanda será de 1,16 veces. Para adjudicar las acciones finalmente asignadas a las peticiones, se realizará un prorrateo en el tramo minorista de la OPV.
La ampliación del tramo minorista ha despertado las suspicacias de algunos analistas, que ven en esta decisión la posibilidad de que la oferta no esté teniendo mucha aceptación entre grandes inversores, que ya habían exigido una rebaja del precio de la OPV hasta los 13,5 euros.
Mientras tanto, Endesa había establecido un precio máximo de 15,5 euros por acción para los minoristas, que podrían formular sus solicitudes por importes comprendidos entre 1.500 euros y 200.000 euros.
En este sentido, Inversis Banco señala que “si tienen que pasar parte del institucional no parece que este tramo vaya muy allá”.
En su guía sobre este tipo de operaciones, la CNMV advierte de que hay que observar “cuidadosamente qué porcentaje de la oferta está destinada a cada tramo y, sobre todo, si existe la posibilidad de trasvase entre los mismos”. El regulador aconseja “vigilar” el caso en el que se incremente el tramo minorista, ya que puede ser una señal de que la oferta no está teniendo mucha aceptación entre los institucionales.
Hoy finaliza el periodo de prospección de la demanda en el tramo para inversores cualificados. Después se fijarán los precios definitivos de la oferta, el tamaño final de la misma y la asignación de títulos de Endesa al tramo de grandes inversores. El precio de los títulos se situará entre los 13,5 y 13,8 euros.
