Así lo ha señalado durante la presentación de la operación, celebrada tras haber recibido la autorización del Banco Central Europeo (BCE) para distribuir en especie entre sus accionistas la totalidad de la prima de emisión, por importe de 1.184 millones de euros, mediante la entrega de acciones de Línea Directa.
Esto supondrá la entrega a los accionistas del 82,6% del capital social de la compañía, quedando en manos de Bankinter el 17,4%, una participación financiera con un valor estimado de 249,7 millones de euros.
El director financiero del grupo, Jacobo Díaz, ha señalado durante la presentación de la operación que dicha participación del 17,4% permanecerá estable en la entidad y se clasificará como disponible para la venta, de manera que los movimientos en la cotización no se representarán en la cuenta de resultados, sino contra patrimonio.
El hecho de que esté clasificada como disponible para la venta responde a que es una participación que debe ser reconocida a valor de mercado, pero ello no quiere decir que esté disponible para ser vendida, ha explicado Díaz. «La intención es conservar esta participación a medio y largo plazo, no hay ningún interés de venta», ha asegurado.
«No nos planteamos venderla en ningún momento, queremos mantener ese porcentaje, que es el apropiado para tener cierta presencia en la compañía», ha añadido Dancausa.
La consejera delegada ha explicado que la operación tuvo que ser aplazada en línea con las recomendaciones generales de prudencia y conservación de capital del BCE ante el cambio del escenario macroeconómico provocado por la pandemia, pero fue retomada en enero.
El calendario contempla que se materialice la salida a Bolsa de la aseguradora a finales de abril, después de la junta de accionistas prevista para el día 21 del próximo mes, a falta de registrar el folleto en la CNMV y obtener la no oposición de la Dirección General de Seguros, unos trámites que Dancausa considera «formalidades», pues la DGS «conoce al dedillo esta operación».
La operación permite separar el negocio de seguro directo del puramente bancario, permitiendo a cada compañía desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente y que estas puedan operar en sus respectivos entornos regulatorios con una estructura de capital y una política de dividendos adecuada a sus necesidades.
Según ha asegurado Dancausa, Línea Directa «siempre fue considerada una inversión financiera» y estaba prevista su salida a Bolsa «en algún momento». En su opinión, ahora es el momento idóneo, después de que Bankinter haya fortalecido en los últimos años su negocio bancario.
Además, cree que es positivo que Bankinter se centre en su negocio bancario y Línea Directa, en el asegurador, teniendo cada compañía sus propias estructuras de capital y sus políticas de dividendo. «Estamos absolutamente convencidos de que el tiempo va a demostrar que el valor de Línea Directa y de Bankinter por separado va a ser mucho mayor. El tiempo nos va a dar la razón, sin ninguna duda», ha afirmado.
Bankinter recuperará en 2023 la rentabilidad previa
El grupo Bankinter prevé recuperar en 2023 los ingresos procedentes de Línea Directa, superando los 550 millones de beneficio neto, la ratio CET 1 del 11,5%-12% y la rentabilidad (ROE) superior al 10%.
Bankinter seguirá recuperando su política de dividendo habitual, del 50% de pay out, mientras que Línea Directa será quien de forma independiente decida su política de dividendo para el futuro.
La segregación no tiene implicaciones en los acuerdos de bancaseguros de Bankinter, que mantiene «una magnífica relación» con Mapfre y con otras aseguradoras. «Es un tema que tenemos que analizar para seguir creciendo en ingresos en la línea de seguros, pero esta operación no afecta para nada a nuestra alianza con Mapfre, que es estable y a largo plazo», ha asegurado Dancausa.
Respecto a futuras operaciones, la consejera delegada ha reiterado que el banco tiene capacidad de seguir creciendo de manera rentable de forma orgánica.
