Tras cerrar los nueve primeros meses del ejercicio, la entidad consolida su mejor resultado histórico para este periodo. El crecimiento se apoyó en la expansión del negocio bancario en España, especialmente en crédito a empresas y pymes, y en un perfil crediticio más sólido que ha permitido recortar las dotaciones a provisiones en un 29,3% interanual (sin incluir TSB).
Los recursos de clientes aumentaron un 15,4% fuera de balance y un 5% en balance
El banco también informó de un incremento del 8,1% en los volúmenes de crédito, excluyendo TSB, y de un crecimiento de los recursos de clientes tanto dentro como fuera de balance. Estos resultados, según la entidad, reflejan “un fuerte impulso comercial” que ha permitido compensar parcialmente el impacto de la bajada de los tipos de interés sobre el margen.
Negocio y rentabilidad
El margen de intereses se situó en 3.628 millones de euros, un 3,2% menos que un año antes, afectado por el entorno de tipos. Sin embargo, las comisiones netas alcanzaron los 1.032 millones, lo que supone un 2,1% más en el grupo y un 3,7% más sin incluir TSB, impulsadas por una mayor actividad en gestión de activos y seguros.
El RoTE sube al 15% y el capital CET1 se eleva al 13,74%
La rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) se situó en el 15% (14,1% recurrente), frente al 13,2% de hace un año, mientras que la ratio de capital CET1 aumentó 18 puntos básicos en el trimestre y 72 puntos básicos desde enero, cerrando en 13,74%. Antes de descontar dividendos, el capital generado ascendía a 176 puntos básicos.
| Indicador clave (enero-septiembre 2025) | Valor | Variación interanual |
|---|---|---|
| Beneficio neto | 1.390 millones € | +7,3% |
| Margen de intereses | 3.628 millones € | -3,2% |
| Comisiones netas | 1.032 millones € | +2,1% |
| RoTE | 15% | +1,8 p.p. |
| CET1 fully loaded | 13,74% | +0,72 p.p. |
| Dotaciones a provisiones (ex TSB) | -29,3% | — |
Plan estratégico y previsiones
El consejero delegado, César González-Bueno, destacó que, con la OPA de BBVA ya concluida, los resultados del tercer trimestre “reafirman los objetivos de cierre de año” del plan estratégico 2025-2027.
La entidad prevé distribuir 6.450 millones entre sus accionistas hasta 2027
Según González-Bueno, el dividendo por acción superará los 0,2044 euros abonados con cargo a 2024, y la rentabilidad del grupo alcanzará el 16% al término del plan, centrado en el crecimiento orgánico y la retribución al accionista, “con España como mercado central”.
