La promesa de repartir un 80% del beneficio de la firma de dietética entre sus inversores no ha conseguido despertar su apetito y cada acción debutará a 4,8 euros. Naturhouse pisará el parqué de la madrileña Plaza de la Lealtad este viernes 24 de abril. La compañía de nutrición y dietética se estrenará al precio mínimo del rango que había fijado para dar el salto. A pesar de haber prometido una elevada y recurrente rentabilidad por dividendo, sus acciones se estrenarán a 4,8 euros la unidad.
En función del precio al que Naturhouse ha encontrado dueño para un 25% de su capital social, la compañía se estrenará como cotizada con una capitalización bursátil de 288 millones de euros. Su actual presidente y accionista único a través de la sociedad Kiluva, Félix Revuelta, se tendrá que conformar con embolsarse 72 millones de euros en lugar de los hasta 90 millones que se había prometido en virtud de esta operación.
El valor que alcanzará la compañía en sus primeros compases la situará en línea con cotizadas como Renta 4 Banco y Tubos Reunidos. Sin embargo, su rentabilidad estimada por dividendo se situará en un más generoso 6% en función de las cifras que la debutante había presentado hasta ahora a supervisor e inversores potenciales. Una promesa de reparto de caja fuerte que, en función del precio conseguido para la colocación, no parece haber convencido a todas las carteras, tal y como ya le ocurrió a Saeta Yield, la filial de renovables del grupo constructor ACS.
Banco Santander, CaixaBank y Société Générale han sido seleccionados como bancos coordinadores de una operación en la que cuentan con margen para efectuar una sobrecompra o greenshoe de un 2,5% adicional del capital de la firma de nutrición. Con la promesa de repartir un 80% de sus ganancias en forma de dividendos al accionista, se estrenará a un precio más asequible que sus rivales estadounidenses en términos comparativos.
La ratio PER -número de veces que el beneficio se contiene en el precio de cotización- de Naturhouse será de 12,8 veces mientras que la gigante Herbalife cotiza en la actualidad en el entorno de las 15 veces. Y eso que la estadounidense ha estado varias veces envuelta en polémica sobre sus prácticas de negocio basada en pequeños comerciales que anticipan el pago de los productos que luego venden a terceros.
Con su puesta de largo, Naturhouse tomará el relevo de salidas a Bolsa española después de Saeta Yield, tal y como ya adelantó ELBOLETIN.com. Tras su aprobación de folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el proceso ha sido mucho más rápido que los que se avecinan para Cellnex y Talgo, ya que no se ha tratado de una venta al uso de acciones de nueva creación, pues además de no contar con tramo minorista, simplemente se han colocado a terceros acciones ya existentes hasta la fecha en propiedad del inversor, empresario, accionista único y presidente Félix Revuelta.
