El organismo supervisor de los mercados españoles ha dado el visto bueno a la oferta de Hispania, pero considera que los 0,49 euros ofrecidos no son un “precio equitativo”. Carlos Slim debe pisar el acelerador si quiere ganar la puja por Realia. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado un mes al magnate mexicano para que presente su oferta por la inmobiliaria al considerarla contra-OPA de la que presentó previamente Hispania y que ya ha logrado el visto bueno del supervisor.
El mexicano anunció hace una semana su intención de pujar por la inmobiliaria en cuyo capital participan Bankia y FCC, constructora en la que ya ostenta la posición de principal accionista. En este sentido, Slim ya mostró a través de Inmobiliaria Carso el compromiso de compra que había cerrado con la entidad nacionalizada para adquirirle su 24,9% en la ladrillera española a razón de 0,58 euros por acción.
Precisamente en este precio es en el que la CNMV fundamenta su apremio hacia el empresario. El organismo supervisor presidido por Elvira Rodríguez considera que haber prometido el pago de una prima considerable frente a los 0,49 euros ofrecidos por Hispania poco antes da lugar a una OPA competidora que debe formularse lo antes posible, y siempre en los plazos legalmente establecidos para ello.
En este sentido, el supervisor destaca que la OPA de Hispania ofrece un importe que “no tiene la consideración de precio equitativo” debido a que se encuentra un 32% por debajo del que actualmente se ofrece en el mercado para cada una de las acciones de Realia. Pese a este pormenor, se ha dado el visto bueno a la operación, por lo que antes de que pase un mes los socios de Realia deberán pronunciarse sobre esta oferta y hasta cinco días antes de la fecha límite, Slim deberá presentar el folleto de su propuesta.
A pesar de la circunstancia de la que se hace eco la CNMV, Hispania cuenta con respaldo para llevar adelante su plan, el de los fondos Fortress, King Street y Goldman Sachs. Juntos son titulares de 790 millones de euros de la deuda que oprime el balance de Realia, principalmente vinculada a su negocio promotor que es del que procede el grueso del pasivo del grupo.
Gracias a este acuerdo, Hispania se aseguró uno de los dos requisitos a los que había supeditado la efectividad de su oferta. El segundo, y es donde entra en juego Slim, en una aceptación de al menos el 55% del capital de la inmobiliaria a la que convertiría en socimi una vez alcanzado el control accionarial. La compradora, una de las compañías que más recientemente ha saltado al parqué y en cuyo capital tiene posiciones el magnate estadounidense George Soros, se ha comprometido a mantener en cartera al menos un 58% del capital en cualquier circunstancia.
