Cerberus ‘resucita’ las titulizaciones hipotecarias en Europa

Los bonos titulizados están respaldados por más de 80.000 hipotecas concedidas antes de la crisis por la malograda Northern Rock. Las titulizaciones hipotecarias regresan con fuerza a los mercados europeos de la mano de Cerberus Capital Management, que ha lanzado la mayor emisión desde el inicio de la crisis de unos productos que vuelven a atraer la demanda de los inversores.

Los bonos titulizados, por valor de 6.200 millones de libras (unos 7.750 millones de euros al cambio actual) están respaldados por más de 80.000 hipotecas concedidas antes de la crisis por la malograda Northern Rock. Los préstamos fueron comprados por Cerberus el año pasado al Tesoro británico en la que fue la mayor venta de activos financieros realizada por un Gobierno europeo.

La emisión, que ha sido en su mayoría pre-colocada entre inversores, llega en un momento crucial para el mercado de titulización europeo, que ha languidecido desde la crisis financiera, según publica Financial Times.

Las titulizaciones, que convierten hipotecas y otros préstamos en valores negociables, se suelen dividir en tramos que reflejan diferentes niveles de riesgo. Los bonos a ‘triple A’ de la emisión de Cerberus tienen un precio inicial de Líbor a tres meses más 118 puntos básicos.

Los dos tramos de más bajo riesgo de la emisión ya habían sido sobresuscritos el lunes por la tarde.

Ni siquiera el temor al ‘Brexit’, es decir, a la salida de Reino Unido de la Unión Europea, ha reducido el apetito inversor. La emisión ha tenido buena aceptación a pesar de que está por completo denominada en libras esterlinas.

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