Billetes y monedas de euros
El estudio sitúa al middle market como epicentro de la financiación alternativa y apunta a un uso mucho mayor de herramientas de IA y big data en el análisis de riesgos, mientras retrocede con fuerza la detección de situaciones de ‘distress’ en el tejido empresarial español.
La V edición del barómetro confirma que 56,7% de los fondos centra su actividad en operaciones de 5–10 millones de euros, frente al 48% precedente; las operaciones de gran tamaño apenas suponen el 10% del mercado, con un volumen medio en torno a 50 millones de euros El desplazamiento hacia tickets medios encaja con la estructura de pymes y medianas, donde la flexibilidad y la agilidad de la deuda alternativa resultan determinantes.
Los fondos se aproximan a las necesidades reales de las empresas medianas
| Indicador | Dato |
|---|---|
| Peso de operaciones 5–10 millones | 56,7% |
| Grandes operaciones en el mercado | 10% |
| Volumen medio en grandes operaciones | 50 millones de euros |
| Fondos que usan IA/big data (nivel medio) | 63,3% |
| Fondos que no usaban IA/big data en la edición previa | 72% |
| Fondos que detectan más ‘distress’ | 23,3% |
| Fondos con impagos nulos en 2024 | 63,3% |
| ‘Default’ moderado (0,1%–2%) | 23,3% |
| Fondos que prevén crecimiento moderado del PIB | 73,3% |
El 63,3% de los fondos declara ya uso medio de IA y big data en sus procesos de análisis, un hito significativo si se compara con el 72% que no empleaba estas tecnologías en la edición anterior La digitalización acelera la eficiencia del ‘screening’ y la gestión del riesgo, y permite decisiones de inversión más predictivas.
La adopción tecnológica se convierte en ventaja competitiva
Solo el 23,3% de los fondos observa un aumento de ‘distress’, frente al 64% previo, señal de mayor resiliencia del tejido empresarial En calidad crediticia, el 63,3% reporta impagos nulos y el 23,3% sitúa el default entre 0,1% y 2%, avalando las políticas de originación y gestión del riesgo En la aprobación de operaciones, prima la capacidad de generación de caja (35,3%), seguida de garantías (20%) y rentabilidad esperada (15%). Ganan peso los factores cualitativos: reputación del sponsor/equipo (28,3%) y capacidad tecnológica y digital (20%).
La disciplina de riesgo convive con criterios cualitativos que diferencian proyectos
El 73,3% anticipa crecimiento moderado del PIB y el 23,3% ve a España por encima de la Eurozona; los tipos de interés (26,7%) y la geopolítica (23,3%) son los principales condicionantes del apetito inversor En inversión responsable, 53,3% muestra predisposición a entrar caso a caso en sectores antes excluidos por ESG (defensa, energía no verde) bajo análisis ético y granular El fundraising avanza: 43,3% registra aumentos significativos y 43,3% se mantiene estable; ningún fondo reporta disminuciones.
La financiación alternativa consolida flujo de capital y abre el lente ESG sin renunciar a filtros
Tecnología/‘software’ (73,3%), salud/biotecnología (70%) e industria/manufactura (66,7%) lideran preferencias; hoteles, turismo y ocio caen del 60% al 43,3% Frente a la banca, los fondos destacan rapidez en análisis y cierre (50%) y flexibilidad de estructura (46,7%) como propuestas de valor diferenciales.
V Barómetro dibuja un ecosistema más maduro, tecnificado y pegado al middle market. Con carteras saneadas, mayor tracción de capital y criterios de inversión que combinan disciplina financiera y evaluación cualitativa, la deuda alternativa se posiciona como socio natural de la pyme española en un 2025 de crecimiento moderado.
En los últimos años, la justicia española se ha convertido en un caso de estudio…
El anuncio del Gobierno Vasco de incluir la nacionalidad en los informes estadísticos de la…
El aviso remitido a los operadores ha desencadenado una respuesta inmediata en la industria aérea,…
A pesar de que el precio de la vivienda usada en España se ha incrementado…
Diversas fuentes del sector y múltiples informes coinciden en que la corrección podría ser más…
Texto introductorio: La participación femenina en el ecosistema inversor europeo continúa siendo insuficiente, a pesar…