Santander pretende también vender o sacar a Bolsa su participación en la plataforma de fondos Allfunds Bank donde mantiene un 50%. Banco Santander ha alcanzado un acuerdo con Warburg Pincus y General Atlantic en virtud del cual el banco adquirirá a esas entidades su participación del 50% en Santander Asset Management, de forma que ésta volverá a ser una unidad 100% propiedad del grupo, según ha comunicado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Como parte de la operación, Santander, WP y GA han acordado explorar distintas alternativas para la venta de su participación en Allfunds Bank, incluyendo una posible venta o una salida a Bolsa.
Los analistas de Bankinter destacan en un informe que se desconoce el precio de la transacción, pero Santander Asset Management se valoró en 2.600 millones de euros (equivalente a 2,4 años de ingresos por comisiones), hace unos meses cuando la estrategia del banco se centraba en la fallida fusión con Pioneer (filial de Unicredit).
Santander AM gestiona 170.000 millones de euros en activos y está presente en 11 países de Europa y Latinoamérica.
Santander pretende además vender o sacar a Bolsa su participación en la plataforma de fondos Allfunds Bank donde mantiene un 50,0% del capital junto con Intesa, Warburg y General Atlantic. Allfunds Bank, cuenta con 215.000 millones de euros en activos administrados y está presente en España, Italia, Reino Unido, Suiza, Luxemburgo, Chile Colombia y Emiratos Árabes.
Se estima que la valoración de Allfunds Bank podría alcanzar 1.700 millones de euros (en torno a 16 veces el Ebitda generado por la compañía), señalan estos expertos.
De confirmarse estas cifras, el desembolso neto del banco para controlar el 100,0% de la gestora sería reducido (en torno a 900 millones de euros), el impacto en la ratio de capital CET-1 ‘fully loaded’ (actualmente en 10,47%) limitado (-11 puntos básicos en 2017 según las estimaciones de Santander) y permitiría incrementar las comisiones totales del banco (representan en torno al 24,0% de los ingresos típicos) un 5,0% según las estimaciones de Bankinter.
Banco Santander estima que la operación permitirá mejorar el BPA (Beneficio por acción) en más de un 1% en 2018 con una rentabilidad sobre la inversión del 20% en 2018.
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El Santander recompra el 50% de su gestora de fondos
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