El número de operaciones anunciadas se incrementó un 8% en 2014 respecto al año anterior, mientras que el valor de estas operaciones aumentó un 54%. El mercado de fusiones y adquisiciones de empresas en España mostró un claro crecimiento durante 2014. Según Thomson Reuters, el número de operaciones anunciadas se ha incrementado un 8% en 2014 respecto al año anterior, siendo todavía más destacable el incremento de un 54% en el valor de estas operaciones durante este periodo.
Para KPMG, la buena salud del mercado de M&A (Mergers & Acquisitions) español es consecuencia de la mejora en el crecimiento de la economía, el incremento de la inversión realizada por los grandes fondos extranjeros en nuestro país, así como al mayor interés de las grandes empresas españolas por crecer en España y a nivel global, según señala la firma de servicios profesionales.
El proceso de reestructuración de la banca española y el inicio de la recuperación en el mercado inmobiliario, han sido también para KPMG factores que han impulsado la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones. Además de la concentración significativa de las entidades o el saneamiento del balance de los bancos a partir de la transferencia de activos a Sareb, cabe destacar el aumento de las desinversiones llevadas a cabo por las entidades, tanto de activos como de negocios ‘non-core’.
Así, por ejemplo, en los últimos meses del año se han concretado la venta de AC Gestión a Abanca, de Ahorro y Titulación a Haya Real Estate, la venta de créditos fallidos con garantía y sin garantía realizado por las principales entidades financieras españolas o uno de los mayores contratos de gestión de carteras de activos de Sareb (Proyecto Íbero).
Además del sector financiero, empresas pertenecientes a otros sectores han realizado grandes operaciones en España y en el exterior: la compra de Ono por parte de Vodafone, de Canal + por parte de Telefónica, de Grupo El Árbol por parte de Día y de 160 supermercados de Eroski, la venta de Sotogrande a Cerberus y Orion Capital, los procesos de desinversión de activos inmobiliarios de RTVE, la venta de los negocios de E.ON en España y Portugal, o la reciente oferta de adquisición por Talisman realizada por Repsol, habiendo sido KPMG asesor en todas estas operaciones.
Asimismo, los fondos de private equity españoles e internacionales han sido muy activos en 2014. Cabe destacar la adquisición de GNFT por parte de Cinven, la OPA de CVC sobre Deoleo, la compra de FCC Logística por parte de Corpfin Capital, de EVO Banco por parte de Apollo, de Geriátricos del Principado por parte de Magnum Capital o la adquisición del 50% de Corjet Maintenance Europe realizado por Nazca Capital.
Para Ignacio Faus, socio responsable de Transacciones y Reestructuraciones de KPMG en España, “las perspectivas para el mercado de M&A en España continúan siendo positivas, el apetito por realizar fusiones y adquisiciones sigue siendo fuerte, y continuaremos viendo un número cada vez mayor de operaciones significativas a lo largo de 2015”.
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