El recurso limitado del agua, el fin de la brecha digital y el crecimiento del consumo que vaticinan la creciente esperada de vida y las nuevas clases medias como claves de inversión. La volatilidad desatada en los últimos meses ha puesto a prueba la resistencia de muchas carteras. Un panorama que, según Gesconsult, pone “más que nunca” en evidencia la necesidad de inversiones sostenibles en el tiempo. Desde la gestora de activos aconsejan una cartera global de ocho valores para apostar por las tendencias económicas del mundo que viene.
Estas ocho compañías cotizadas abarcan los seis ámbitos que, según las previsiones de varios estudios de mercado, marcarán el devenir económico de los próximos años a escala global. Todas ellas forman parte de la cartera de inversión de Kokoro Capital Investments, la primera sociedad de inversión de capital variable (sicav) española centrada en megatendencias, cuya gestión está encomendada a Gesconsult y su asesoramiento a AFS Finance Advisors.
Dos son los valores por los que esta institución de inversión colectiva apuesta para aprovechar el progresivo aumento de la esperanza de vida: la italiana Amplifon y la islandesa Ossur. La primera es líder mundial en soluciones auditivas con una cuota de mercado del 9% pese a su todavía incipiente incursión en mercados emergentes. La nórdica está especializada en el desarrollo de dispositivos ortopédicos de alta tecnología para personas que han sufrido alguna amputación, con especial difusión en el ámbioto deportivo de la mano de estrellas como Oscar Pistorius y Sarah Reinertsen.
Además de vivir más años, cada vez las clases medias son más amplias en países donde hace solo unos años representaban una mayoría, especialmente en Asia y África. El exponencial crecimiento del consumo privado que esto supone, lleva a los responsables de Kokoro a apostar por la cervecera AB InBev, líder mundial en su segmento con una cuota global de mercado del 25%.Marcas de las industria tan representativas como Budweiser, Corona, Stela Artois, Beck’s, Bud Light, Brahma y Quilmes componen un portafolio que promete un pujante y sostenido incremento de las ventas.
En línea con esta generalización de las clases medias está también la creciente demanda de productos de lujo. Un sector en el que la escogida es la francesa LVMH, emporio compuesto por más de 60 marcas reconocidas en todo el mundo que abarcan desde la moda, a la alimentación, pasando por la cosmética, la joyería y las bebidas espirituosas. Louis Vuitton, Loewe, Kenzo, Fendi, Donna Karan, Möet & Chandon, Dom Pérignon, Hennessy, Guerlain, Givenchy, TAG Heuer, Bulgari y Sephora son algunas de sus enseñas más reconocibles.
Ya en cuestiones más básicas el agua se lleva la palma como bien necesario y limitado por excelencia. Dado que no es posible invertir directamente sobre la cotización del agua como materia prima, la sicav apuesta por compañías que abarcan todo el proceso de tratamiento y gestión del líquido elemento. Entre ellas, su favorita es la italiana Hera, cuyos resultados de negocio han crecido consistentemente desde el año 2002 sin que en toda su historia se la conozca recorte alguno al dividendo, en gran parte gracias a los ingresos asegurados que la reportan el que casi un 60% de los mismos provengan de actividades reguladas.
El ámbito de la seguridad personal y cibernética así como la tecnología y la robótica también apuntan a ser grandes motores del crecimiento económico venidero. Las estadounidenses Cisco Systems y Google se hacen hueco en la apuesta del vehículo inversor en este ámbito. La división de seguridad digita de la primera, denominada SourceFire Technology, cuenta con una rentabilidad sobre recursos propios superior al 15% y unos márgenes netos del 18%. En el caso del buscador de Internet, la reciente compra de la firma de robótica Boston Dynamics, orientada a uso militar, es su gran promesa de futuro además de la adaptación de sus productos estrella a las nuevas tendencias del sector.
La cartera visionaria se completa con la alemana Kuka, una midcap especializada en la producción de robots en sectores ya consolidados como automoción, medicina, industria pesada e ingeniería. El grueso de su facturación se reparte entre su mercado doméstico (30%) y EEUU (24%), con previsiones de mantener un crecimiento anual de ventas superior al 18%, como ha venido ocurriendo ya en los últimos cinco años.
